Arbirtage

Korte beschrijving: Arbitrage omvat het gelijktijdig kopen en verkopen van een effect tegen twee verschillende prijzen op twee verschillende markten, met als doel winst te maken zonder het risico van fluctuerende prijzen.

Alles wat u moet weten over arbitrage

De financiële markten van vandaag zijn als nooit tevoren met elkaar verbonden. Investeerders kunnen overal ter wereld financiële instrumenten kopen en verkopen, letterlijk binnen enkele seconden, met behulp van een laptop met internettoegang en een effectenrekening. Zou het niet aantrekkelijk zijn als u op de ene markt een aandeel of valuta goedkoop zou kunnen kopen en deze op een andere markt zou kunnen verkopen tegen een hogere prijs dan waarvoor u het kocht?

Theoretisch is dit mogelijk en wordt het genoemd “arbitrage” – een risicovrije manier om winst te maken.

Wat is arbitrage in financiën?

Arbitrage is het proces waarbij een financieel instrument tegelijkertijd op verschillende markten wordt gekocht en verkocht, om winst te maken met een onbalans in prijs.

Een arbitrageur zou op zoek gaan naar prijsverschillen van dezelfde financiële instrumenten op verschillende markten, het instrument op de markt kopen met de lagere prijs en tegelijkertijd verkopen het op de andere markt die een hogere prijs biedt voor het verhandelde instrument.

Aangezien arbitrage een volledig risicovrije investeringsstrategie is, zijn prijsonevenwichtigheden meestal van korte duur, aangezien ze snel worden ontdekt door krachtige computers en handelsalgoritmen.

Soorten arbitrage

Hoewel arbitrage meestal verwijst naar handelsmogelijkheden op financiële markten, er zijn ook andere soorten arbitragemogelijkheden die andere verhandelbare markten bestrijken. Deze omvatten risicoarbitrage, retailarbitrage, converteerbare arbitrage, negatieve arbitrage en statistische arbitrage.

Risicoarbitrage – Dit type arbitrage wordt ook fusiearbitrage genoemd, omdat het gaat om het kopen van aandelen in het proces van een fusie. & acquisitie. Risicoarbitrage is een populaire strategie onder hedgefondsen, die aandelen van het doelwit kopen en de aandelen van de overnemende partij short verkopen.

Retailarbitrage – Net als op financiële markten kan arbitrage ook worden uitgevoerd met gewone retailproducten van je favoriete supermarkt. Kijk bijvoorbeeld eens naar eBay en je zult honderden producten tegenkomen die in China zijn gekocht en online tegen een hogere prijs op een andere markt worden verkocht.

Converteerbare arbitrage – Een andere populaire arbitragestrategie, converteerbare arbitrage, omvat kopen een converteerbaar effect en short-selling zijn onderliggende aandelen.

Negatieve arbitrage – Negatieve arbitrage verwijst naar de kans die wordt gemist wanneer de rentevoet die een lener op zijn schuld betaalt (bijvoorbeeld een obligatie-emittent) hoger is dan het rentetarief waartegen die fondsen worden belegd.

Statistische arbitrage – Ook bekend als stat arb, is een arbitragetechniek waarbij gebruik wordt gemaakt van complexe statistische modellen om handelsmogelijkheden te vinden tussen financiële instrumenten met verschillende marktprijzen. Die modellen zijn meestal gebaseerd op ‘mean-reverting’-strategieën en vereisen een aanzienlijke rekenkracht.

Bestaat er arbitrage in de detailhandel?

Terwijl detailhandelaren theoretisch zouden kunnen profiteren van financiële instrumenten die geprijsd zijn anders tussen makelaars, is het praktisch erg moeilijk te bereiken.

De grote concurrentie tussen retailmakelaars zorgt ervoor dat hun prijsnoteringen bijna hetzelfde zijn, en veel makelaars ontmoedigen en beperken in feite arbitragetransacties. Bovendien, als u rekening houdt met transactiekosten (spreads), zijn arbitragemogelijkheden in de detailhandel vrijwel onbestaande.

Voorbeeld van een arbitragehandel

Complexe handelsconcepten zijn het beste uitgelegd door voorbeelden.

Laten we zeggen dat een aandeel van Bedrijf XY wordt verhandeld tegen $ 40 op de London Stock Exchange. Een arbitrageur stelt vast dat hetzelfde aandeel wordt verhandeld tegen $ 40,80 op de New York Stock Exchange (NYSE). De handelaar kan de aandelen gewoon kopen bij LSE en deze verkopen op NYSE voor een winst van $ 0,80 per aandeel.

Aangezien onze belegger waarschijnlijk niet de enige is die het prijsverschil heeft opgemerkt en de risicovrije handelsmogelijkheid (in feite zouden hedgefondsen en geavanceerde arbitragesoftware waarschijnlijk onmiddellijk in de handel zijn als het prijsverschil onthult).

De toegenomen vraag naar de goedkopere aandelen zou de prijs ervan in Londen verhogen, en op dezelfde manier zou het toegenomen aanbod in New York de prijs van de duurdere aandelen naar beneden drukken.

Valuta’s zijn ook een populair instrument voor arbitragemogelijkheden. In tegenstelling tot de aandelenmarkt worden valuta’s niet verhandeld op gecentraliseerde beurzen, maar op over-the-counter markten over de hele wereld, waardoor valuta-arbitrage een populaire manier is om te profiteren van hun wisselkoersverschillen.

Investeren in een arbitragefonds

Zelfs als arbitragemogelijkheden niet gemakkelijk worden benut, kunnen investeerders profiteren van arbitragefondsen die proberen te profiteren van prijsonevenwichtigheden tussen de aandelen- en termijnmarkt. Bovendien kunnen beleggers die meer willen weten over hoe ze zelf arbitragemogelijkheden kunnen vinden, een kijkje nemen in de Arbitrage Pricing Theory (APT), ontwikkeld door Stephen Ross in 1976.

We hebben tientallen snelle gratis cursussen waar u kunt leren over handelen. We moedigen je aan om meer te leren door met deze te beginnen:

[/ su_box