Wat is boekwaarde per gewoon aandeel?
Boekwaarde per gewoon aandeel (of simpelweg boekwaarde per aandeel – BVPS) is een methode om de boekwaarde per aandeel van een bedrijf te berekenen op basis van het gewone eigen vermogen van het bedrijf. De boekwaarde van een bedrijf is het verschil tussen de totale activa en de totale passiva van dat bedrijf, en niet de aandelenkoers op de markt.
Mocht het bedrijf ontbinden, dan wordt de boekwaarde per gewone aandeel geeft de resterende dollarwaarde aan voor gewone aandeelhouders nadat alle activa zijn geliquideerd en alle debiteuren zijn betaald.
Key Takeaways
- Boekwaarde per gewoon aandeel (BVPS) berekent de boekwaarde van de gewone aandelen per aandeel van een bedrijf.
- Aangezien preferente aandeelhouders een hogere claim op activa en inkomsten hebben dan gewone aandeelhouders, wordt afgetrokken van het eigen vermogen om het eigen vermogen af te leiden dat beschikbaar is voor gewone aandeelhouders.
- Als de BVPS van een bedrijf hoger is dan de marktwaarde per aandeel, dan k kan als ondergewaardeerd worden beschouwd.
Boekwaarde begrijpen
De formule voor boekwaarde per gewoon aandeel is:
De boekwaarde per gewoon aandeel (onderstaande formule) is een boekhoudkundige maatstaf op basis van historische transacties:
BVPS = Total Shareholder Equity − Preferred EquityTotal Outstanding Shares BVPS = \ frac {Total \ Shareholder \ Equity – Preferred \ Equity} {Total \ Outstanding \ Shares} BVPS = Totaal uitstaande aandelen Total Shareholder Equity − Preferred Equity
Wat zegt BVPS u?
De boekwaarde van het gewone aandelenkapitaal in de teller geeft de oorspronkelijke opbrengst weer die een bedrijf ontvangt uit de uitgifte van gewone aandelen, vermeerderd met winst of verminderd met verliezen, en verminderd met uitgekeerde dividenden. De terugkoop van aandelen door een bedrijf verlaagt de boekwaarde en het totale aantal gewone aandelen. Terugkoop van aandelen vindt plaats tegen de huidige aandelenkoersen, wat kan resulteren in een aanzienlijke verlaging van de boekwaarde van een bedrijf per gewoon aandeel. Het aantal gewone aandelen dat in de noemer wordt gebruikt, is doorgaans een gemiddeld aantal verwaterde gewone aandelen van het afgelopen jaar, waarbij rekening wordt gehouden met eventuele extra aandelen buiten het gewone aantal aandelen die afkomstig kunnen zijn van aandelenopties, warrants, preferente aandelen en andere converteerbare instrumenten. .
Voorbeeld van BVPS
Stel als hypothetisch voorbeeld dat het gewone eigen vermogen van XYZ Manufacturing $ 10 miljoen is en dat 1 miljoen gewone aandelen uitstaande, wat betekent dat de BVPS ($ 10 miljoen / 1 miljoen aandelen) of $ 10 per aandeel is. Als XYZ hogere winsten kan genereren en die winsten kan gebruiken om meer activa te kopen of verplichtingen te verminderen, neemt het eigen vermogen van het bedrijf toe. Als het bedrijf bijvoorbeeld $ 500.000 aan inkomsten genereert en $ 200.000 van de winst gebruikt om activa te kopen, neemt het gemeenschappelijk eigen vermogen toe. samen met BVPS. Aan de andere kant, als XYZ $ 300.000 van de winst gebruikt om verplichtingen te verminderen, neemt ook het gewone vermogen toe.
Het verschil tussen marktwaarde per aandeel en boekwaarde per Aandeel
De marktwaarde per aandeel is de huidige aandelenkoers van een bedrijf en weerspiegelt een waarde die marktdeelnemers bereid zijn te betalen voor hun gewone aandeel. De boekwaarde per aandeel wordt berekend op basis van historische kosten, maar de marktwaarde per aandeel is een toekomstgerichte maatstaf die rekening houdt met het verdienvermogen van een bedrijf in de toekomst. Met stijgingen van de geschatte winstgevendheid van een bedrijf, de verwachte groei, en veiligheid van zijn bedrijf, de marktwaarde per aandeel groeit hoger. Significante verschillen tussen de boekwaarde per aandeel en de marktwaarde per aandeel ontstaan door de manier waarop boekhoudprincipes bepaalde transacties classificeren.
Denk bijvoorbeeld aan het merk van een bedrijf waarde, die wordt opgebouwd door middel van een reeks marketingcampagnes. Volgens de Amerikaanse algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) moeten marketingkosten onmiddellijk worden opgenomen, waardoor de boekwaarde per aandeel daalt. Als reclame-inspanningen het imago van een bedrijf producten, kan het bedrijf premiumprijzen aanrekenen en merkwaarde creëren. De marktvraag kan de aandelenkoers verhogen, wat resulteert in een grote divergentie tussen de markt- en boekwaarde per aandeel.
Het verschil tussen boekwaarde per gewoon aandeel en netto-inventariswaarde ( NAV)
Hoewel BVPS het resterende eigen vermogen per aandeel voor de aandelen van een bedrijf beschouwt, is de intrinsieke waarde of de NAV een waarde per aandeel berekend voor een beleggingsfonds of een beursgenoteerd fonds, of ETF Voor elk van deze beleggingen wordt de NIW berekend door de totale waarde van alle effecten van het fonds te delen door het totale aantal uitstaande fondsaandelen. NAV wordt dagelijks gegenereerd voor beleggingsfondsen.Het totale jaarlijkse rendement wordt door een aantal analisten beschouwd als een betere, nauwkeurigere graadmeter voor de prestaties van een beleggingsfonds, maar de intrinsieke waarde wordt nog steeds gebruikt als een handig hulpmiddel voor tussentijdse evaluatie.
Beperkingen van BVPS
Omdat de boekwaarde per aandeel alleen rekening houdt met de boekwaarde, houdt het geen rekening met andere immateriële factoren die de marktwaarde van de aandelen van een bedrijf kunnen verhogen, zelfs bij liquidatie. Banken of hightech softwarebedrijven hebben bijvoorbeeld vaak heel weinig materiële activa in verhouding tot hun intellectuele eigendom en menselijk kapitaal (arbeidskrachten). Deze immateriële activa zouden niet altijd in een boekwaardeberekening worden meegenomen.