Correctie

Wat is een correctie?

Bij beleggen is een correctie een daling van 10% of meer in de prijs van een effect vanaf de meest recente piek. Correcties kunnen gebeuren aan individuele activa, zoals een individuele aandeel of obligatie, of aan een index die een groep activa meet.

Een activum, index of markt kan kort of langdurig in een correctie terechtkomen – dagen, weken, maanden of zelfs langer. De gemiddelde marktcorrectie is echter van korte duur en duurt ergens tussen de drie en vier maanden.

Investeerders, handelaren en analisten gebruiken diagrammethoden om correcties te voorspellen en bij te houden. Veel factoren kunnen een correctie veroorzaken. Van een grootschalige macro-economische verschuiving tot problemen in het managementplan van één bedrijf, de redenen achter een correctie zijn net zo gevarieerd als de aandelen, indexen of markten die ze beïnvloeden.

Hoe een correctie werkt

Correcties zijn als die spin onder je bed. Je weet dat hij daar op de loer ligt, maar weet niet wanneer hij de volgende keer zal verschijnen. Terwijl je daar misschien niet wakker van wordt spider, je moet niet uit slaap vallen over de mogelijkheid van een correctie.

Volgens een CNBC-rapport uit 2018 is de gemiddelde correctie voor de S & P 500 duurde slechts vier maanden en de waarden daalden met ongeveer 13% voordat ze herstelden. Het is echter gemakkelijk in te zien waarom de individuele of beginnende belegger zich tijdens een correctie zorgen kan maken over een neerwaartse aanpassing van 10% of meer van de waarde van zijn portefeuilleactiva. Ze zagen het niet aankomen en weten niet hoe lang de correctie zal duren. Voor de meeste beleggers is een correctie op de markt voor de lange termijn slechts een klein gat in de weg naar pensioensparen. De markt zal zich uiteindelijk herstellen, dus ze zouden niet in paniek moeten raken.

Natuurlijk kan een dramatische correctie die optreedt tijdens een handelssessie op korte termijn rampzalig zijn. of daghandelaar en die handelaren die extreem veel schulden hebben. Deze handelaren zouden aanzienlijke verliezen kunnen lijden in tijden van correcties.

Niemand kan vaststellen wanneer een correctie zal beginnen of eindigen, of vertellen hoe drastisch een prijsdaling zal duren tot erna “is voorbij. Wat analisten en investeerders kunnen doen, is kijken naar de gegevens van eerdere correcties en dienovereenkomstig plannen.

Een correctie in kaart brengen

Correcties kunnen soms worden geprojecteerd met behulp van marktanalyse en door de ene marktindex met de andere te vergelijken. Met deze methode kan een analist ontdekken dat een slecht presterende index op de voet kan worden gevolgd door een vergelijkbare index dat ben jij ook nderperforming. Een gestage trend van deze overeenkomsten kan een teken zijn dat een marktcorrectie op handen is.

Technische analyse beoordeelt prijsondersteuning en weerstandsniveaus om te helpen voorspellen wanneer een omkering of consolidatie kan veranderen in een correctie. Technische correcties vinden plaats wanneer een actief of de hele markt te hard wordt opgeblazen. Analisten gebruiken grafieken om de veranderingen in een activum, index of markt in de loop van de tijd te volgen. Enkele van de tools die ze gebruiken, zijn onder meer het gebruik van Bollinger-banden, envelopkanalen en trendlijnen om te bepalen waar prijsondersteuning en weerstand kunnen worden verwacht.

Investeringen voorbereiden op een correctie

Vóór een marktcorrectie kunnen individuele aandelen sterk zijn of zelfs overpresteren. Tijdens een correctieperiode presteren individuele activa vaak slecht als gevolg van ongunstige marktomstandigheden. Correcties kunnen een ideaal moment creëren om waardevolle activa tegen gereduceerde prijzen te kopen. Beleggers moeten echter nog steeds de risico’s van aankopen afwegen, aangezien ze een verdere daling kunnen zien naarmate de correctie voortduurt.

Investeringen beschermen tegen correcties kan moeilijk, maar uitvoerbaar zijn. Om met dalende aandelenkoersen om te gaan, kunnen beleggers stop-loss-orders of stop-limit-orders instellen. De eerste wordt automatisch geactiveerd wanneer een prijs een niveau bereikt dat vooraf is ingesteld door de belegger. De transactie wordt echter mogelijk niet uitgevoerd op dat prijsniveau als de prijzen snel dalen.

De tweede stoporder stelt zowel een gespecificeerde richtprijs als een buitenlimietprijs voor de transactie in . Stop-loss garandeert uitvoering waar stop-limit de prijs garandeert. Stoporders moeten regelmatig worden gecontroleerd om ervoor te zorgen dat ze de huidige marktsituaties en werkelijke activawaarden weerspiegelen. Ook staan veel makelaars toe dat stoporders na een bepaalde periode vervallen.

Investeren tijdens een correctie

Hoewel een correctie van invloed kan zijn op alle aandelen, treft het vaak sommige aandelen harder dan andere.Aandelen met een kleinere kapitalisatie en een hoge groei in volatiele sectoren, zoals technologie, reageren meestal het sterkst. Andere sectoren zijn meer gebufferd. Voorraden van basisconsumptiegoederen zijn bijvoorbeeld vaak conjunctuurbestendig, aangezien het gaat om de productie of verkoop van benodigdheden. Dus als een correctie wordt veroorzaakt door, of verdiept in, een economische neergang, presteren deze aandelen nog steeds.

Diversificatie biedt ook bescherming – als het gaat om activa die presteren in tegenstelling tot die worden gecorrigeerd, of die worden beïnvloed door verschillende factoren. Obligaties en inkomensvehikels zijn van oudsher een tegenwicht voor bijvoorbeeld aandelen. Echte of materiële activa, zoals grondstoffen of onroerend goed, zijn een andere optie voor financiële activa zoals aandelen.

Hoewel marktcorrecties uitdagend kunnen zijn, kan een daling van 10% veel beleggingsportefeuilles worden correcties soms als gezond beschouwd voor zowel de markt als voor beleggers. Voor de markt kunnen correcties helpen om de waardering van activa die mogelijk onhoudbaar hoog is geworden, bij te stellen en opnieuw te kalibreren. Voor beleggers kunnen correcties zowel de mogelijkheid bieden om te profiteren van verlaagde activaprijzen als om waardevolle lessen te trekken over hoe snel marktomgevingen kunnen veranderen.

Real-World voorbeelden van een correctie

Marktcorrecties komen relatief vaak voor. Tussen 1980 en 2018 hebben de Amerikaanse markten 37 correcties ondergaan. Gedurende deze tijd daalde de S & P 500 met gemiddeld 15,6%. Tien van deze correcties leidden tot bearmarkten, die over het algemeen indicatoren zijn van economische neergang. De anderen bleven of gingen terug naar bullmarkten, die meestal indicatoren zijn van economische groei en stabiliteit.

Neem bijvoorbeeld 2018. In februari 2018 werden twee belangrijke indexen, de Dow Jones Industrial Average (DJIA) en de Standard & Poor “s 500 (S & P 500), beide ondervonden correcties, die met meer dan 10% daalden. Zowel de Nasdaq als de S & P 500 werden eind oktober 2018 ook gecorrigeerd.

Elke keer herstelden de markten. Toen vond er weer een correctie plaats op 17 december 2018, en zowel de DJIA als de S & P 500 daalden met meer dan 10% – de S & P 500 daalde met 15% ten opzichte van zijn hoogste punt ooit. De daling ging door tot begin januari met voorspellingen dat de VS eindelijk een einde had gemaakt aan een overvloedige bearmarkt.

De markten begonnen zich te herstellen en eind januari waren alle verliezen van het jaar uitgewist. Vanaf half april 2019 was de S & P 500 ongeveer 20% gestegen sinds de donkere dagen van december.