In 1974 vonden Norman Rilling, een lid van het Amerikaanse vredeskorps, en Miguel Méndez, een dominicaan, stukken van Larimar aan de kust. Het woord Larimar is bedacht door Mendez, die de naam Larissa van zijn dochter combineerde met de Spaanse wereld voor zee, Mar.
Vóór Mendez en Rilling waren lokale bewoners van de regio en hun voorouders al lang op de hoogte van de steen . Vroege theorieën suggereerden dat Larimar werd geproduceerd door de zee, later door de vulkanische bewegingen van de aarde. Eilandlegendes zeiden dat de stenen gemakkelijk op het strand konden worden verzameld, maar op een dag waren er geen blauwe Larimar-stenen meer over. De lokale bevolking verkende stroomopwaarts en vond een rotsformatie, die de bron van de blauwe steen leek te zijn. Deze legende bevat de waarheid; Mendez en Rilling zouden in 1974 een rivier stroomopwaarts volgen en bronnen van de blauwe steen vinden.
De meeste kleine blokken Larimar bevinden zich in situ, wat betekent dat ze bestaan op de plek waar ze zijn ontstaan. Door bodemerosie braken echter enkele stukken af en werden door regenval langs de hellingen van de hellingen naar rivieren verplaatst. De rivier zette ze af in de Caribische Zee, sommige stukken spoelden aan op de kust door golven.
De steen wordt gevormd wanneer hete gassen gekristalliseerde mineralen omhoog duwen door vulkanische ‘buizen’. Om te mijnen en op te graven, moeten de steenmijnwerkers deze buizen identificeren en dieper en dieper in oude vulkanen graven. Larimar wordt het meest gebruikt om sieraden te maken, maar is ook gebruikt om kralen, decoratieve objecten en zelfs handvatten op kasten te maken.