Corecție

Ce este o corecție?

În investiții, o corecție reprezintă o scădere de 10% sau mai mult a prețului unui titlu de la cel mai recent vârf. Corecțiile se pot întâmpla activelor individuale, cum ar fi o acțiune sau o obligațiune individuală, sau unui indice care măsoară un grup de active.

Un activ, un indice sau o piață pot intra într-o corecție pe scurt sau pe perioade susținute – zile, săptămâni, luni sau chiar mai mult. Cu toate acestea, corecția medie a pieței este de scurtă durată și durează între trei și patru luni.

Investitorii, comercianții și analiștii folosesc metode de graficare pentru a prezice și urmări corecțiile. Mulți factori pot declanșa o corecție. De la o schimbare macroeconomică la scară largă la probleme în planul de management al unei singure companii, motivele care stau la baza unei corecții sunt la fel de variate precum stocurile, indicii sau piețele pe care le afectează.

Cum funcționează o corecție

Corecțiile sunt ca păianjenul de sub patul dvs. Știți că este acolo, pândind, dar nu știți când își va face următoarea apariție. În timp ce s-ar putea să pierdeți somnul peste asta păianjen, nu ar trebui să-ți pierzi somnul pentru posibilitatea unei corecții.

Conform unui raport CNBC din 2018, corecția medie pentru S & P 500 a durat doar patru luni și valorile au scăzut cu aproximativ 13% înainte de recuperare. Cu toate acestea, este ușor de văzut de ce investitorul individual sau novice se poate îngrijora de o ajustare descendentă de 10% sau mai mare a valorii activelor de portofoliu în timpul unei corecții. Nu au văzut că vine și nu știau cât va dura corecția. Pentru majoritatea investitorilor, pe piață pe termen lung, o corecție este doar o mică gropă pe drumul economiilor de pensionare. Piața se va recupera în cele din urmă, deci nu ar trebui să intre în panică.

Desigur, o corecție dramatică care are loc în cursul unei sesiuni de tranzacționare poate fi dezastruoasă pe termen scurt sau comerciant de zi și acei comercianți care sunt extrem de pârghiați. Acești comercianți ar putea vedea pierderi semnificative în timpul corecțiilor.

Nimeni nu poate stabili când va începe, se va termina o corecție sau poate spune cât de drastică va fi o scădere a prețurilor până după aceasta. „S-a terminat. Ce pot face analiștii și investitorii este să analizeze datele corecțiilor din trecut și să planifice în consecință.

Graficarea unei corecții

Corecțiile pot fi uneori proiectate folosind analiza pieței și comparând un indice de piață cu altul. Utilizând această metodă, un analist poate descoperi că un indice subperformant poate fi urmat îndeaproape de un indice similar. asta este și tu nderperforming. O tendință constantă a acestor similitudini poate fi un semn că o corecție a pieței este iminentă.

Analiza tehnică revizuiește nivelurile de suport și rezistență la prețuri pentru a ajuta la prezicerea momentului când o inversare sau consolidare se poate transforma în o corecție. Corecțiile tehnice se întâmplă atunci când un activ sau întreaga piață devine supraumflată. Analiștii folosesc graficarea pentru a urmări modificările de-a lungul timpului într-un activ, indice sau piață. Unele dintre instrumentele pe care le utilizează includ utilizarea benzilor Bollinger, a canalelor de plic și a liniilor de tendință pentru a determina unde să se aștepte la susținerea prețului și la rezistență.

Pregătirea investițiilor pentru o corecție

Înainte de o corecție a pieței, acțiunile individuale pot fi puternice sau chiar performante. În timpul unei perioade de corecție, activele individuale au frecvent performanțe slabe din cauza condițiilor de piață nefavorabile. Corecțiile pot crea un moment ideal pentru a cumpăra active de mare valoare la prețuri reduse. Cu toate acestea, investitorii trebuie să cântărească în continuare riscurile pe care le implică achizițiile, deoarece ar putea vedea o scădere suplimentară pe măsură ce corecția continuă.

Protejarea investițiilor împotriva corecțiilor poate fi dificilă, dar realizabilă. Pentru a face față scăderii prețurilor acțiunilor, investitorii pot stabili ordine stop-loss sau ordine stop-limit. Primul este declanșat automat atunci când un preț atinge un nivel prestabilit de către investitor. Cu toate acestea, este posibil ca tranzacția să nu fie executată la acel nivel de preț dacă prețurile scad rapid.

A doua comandă de oprire stabilește atât un preț țintă specificat, cât și un preț limită extern pentru tranzacție . Stop-loss garantează execuția acolo unde stop-limit garantează prețul. Comenzile de oprire ar trebui monitorizate periodic, pentru a se asigura că acestea reflectă situațiile actuale de pe piață și valorile reale ale activelor. De asemenea, mulți brokeri vor permite comenzilor de oprire să expire după o anumită perioadă.

Investiția în timpul unei corecții

În timp ce o corecție poate afecta toate acțiunile, aceasta afectează adesea unele acțiuni mai greu decât altele.Stocurile cu capacitate mai mică și cu creștere ridicată din sectoarele volatile, cum ar fi tehnologia, tind să reacționeze cel mai puternic. Alte sectoare sunt mai tamponate. Stocurile consumatorilor de bază, de exemplu, tind să fie rezistente la ciclul de afaceri, deoarece implică producerea sau vânzarea cu amănuntul a necesităților. Deci, dacă o corecție este cauzată de o recesiune economică sau se adâncește într-o recesiune economică, aceste stocuri continuă să funcționeze.

Diversificarea oferă și protecție – dacă implică active care se opun celor fiind corectate sau care sunt influențate de diferiți factori. Obligațiunile și vehiculele cu venituri au fost în mod tradițional o contrapondere la acțiuni, de exemplu. Activele imobiliare sau corporale, cum ar fi mărfurile sau imobilele, sunt o altă opțiune pentru activele financiare, cum ar fi stocurile. portofolii de investiții, corecțiile sunt uneori considerate sănătoase atât pentru piață, cât și pentru investitori. Pentru piață, corecțiile pot ajuta la reajustarea și recalibrarea evaluărilor activelor care ar fi putut deveni nesustenabil de mari. Pentru investitori, corecțiile pot oferi atât oportunitatea de a profita de prețurile reduse ale activelor, cât și de a învăța lecții valoroase despre cât de rapid se pot schimba mediile de piață.

Exemple de corecție din lumea reală

Corecțiile pieței apar relativ des. Între 1980 și 2018, piețele SUA au înregistrat 37 de corecții. În acest timp, S & P 500 a scăzut în medie cu 15,6%. Zece dintre aceste corecții au avut ca rezultat piețele descendente, care sunt, în general, indicatori ai recesiunii economice. Celelalte au rămas sau au făcut tranziția înapoi pe piețele bull, care sunt de obicei indicatori de creștere economică și stabilitate.

Luați 2018, de exemplu. În februarie 2018, doi indici majori, media industrială Dow Jones (DJIA) și standardul & Poor „s 500 (S & P 500), ambele au înregistrat corecții, scăzând cu mai mult de 10%. Atât Nasdaq, cât și S & P 500 a cunoscut, de asemenea, corecții la sfârșitul lunii octombrie 2018.

De fiecare dată, piețele au revenit. Apoi a avut loc o altă corecție pe 17 decembrie 2018 și atât DJIA, cât și S & P 500 a scăzut cu peste 10% – S & P 500 a scăzut cu 15% față de maximul său istoric. Declinurile au continuat la începutul lunii ianuarie, cu predicții că SUA ar fi încheiat în cele din urmă o piață urșească abundentă.

Piețele au început să se ridice, ștergând pierderile din tot anul până la sfârșitul lunii ianuarie. Începând cu jumătatea lunii aprilie 2019, S & P 500 a crescut cu aproximativ 20% din zilele întunecate din decembrie.