Când rata executării silite a început să crească la sfârșitul anului 2006, a lansat, de asemenea, mai multe case noi pe piață. Construcțiile de locuințe noi depășiseră deja cererea și, când un număr mare de executări silită a devenit disponibilă la prețuri profund reduse, constructorii au constatat că nu pot „vinde casele pe care le-au construit”. Richard Dugas, CEO al Pulte Homes, o companie de construcții, a declarat în septembrie 2008: „Nu ne putem permite să concurăm cu executarea sechestrelor cu o reducere de 40% până la 50%”.
Prezența mai multor case pe piața a scăzut prețurile locuințelor. Unii proprietari s-au trezit în starea precară de a fi cu susul în jos în plățile lor; datorau mai mult decât meritau casele. executările silită au crescut și mai mult.
Publicitate
Publicitate
Dacă o astfel de situație ar fi avut loc înainte de apariția valorilor mobiliare garantate ipotecar, ar fi creat totuși o undă efect asupra economiei naționale. Constructorii de case și împrumutătorii care încep să înregistreze creșteri ar fi crescut șomajul. Foreclosures încă ar fi dezumflat prețurile locuințelor. Și cu un flux mai mic de numerar, băncile supraviețuitoare ar fi încurajat creditul. Dar prezența MBS a creat un efect și mai pronunțat asupra economiei SUA.
Întrucât MBS-urile au fost achiziționate și vândute ca investiții, ipotecile implicite au apărut în toate colțurile pieței. Schimbarea performanței MBS-urilor a avut loc rapid și, ca rezultat, cele mai mari instituții au fost încărcate cu valorile mobiliare atunci când au plecat spre sud. Portofoliile unor imense bănci de investiții, proaste cu titluri garantate cu ipotecă, și-au găsit scăderea valorii nete pe măsură ce MBS-urile au început să piardă valoare. Acesta a fost cazul cu Bear Stearns. Valoarea gigantului banc de investiții a scăzut suficient încât a fost achiziționată în martie 2008 de către concurentul JPMorgan pentru 2 USD pe acțiune. Cu șapte zile înainte de achiziție, acțiunile Bear Stearns erau tranzacționate la 70 USD.
Deoarece titlurile garantate cu ipotecare erau atât de răspândită pe piață, nu a fost imediat clar cât de răspândită ar fi problema ca urmare a căderii ipotecii subprime. În cursul anului 2008, o nouă reducere de miliarde de dolari pe bilanțul unei instituții sau al alteia a făcut titluri zilnic și săptămânal. Fannie Mae și Freddie Mac, corporațiile guvernamentale care finanțează creditele ipotecare garantându-le sau achiziționându-le direct, au căutat ajutor din partea guvernului federal în august 2008. Combinate, cele două instituții dețin investiții ipotecare în valoare de aproximativ 3 trilioane de dolari. Ambele sunt atât de înrădăcinate în economia SUA încât guvernul federal a preluat controlul corporațiilor în septembrie 2008 pe fondul valorilor alunecătoare; Freddie Mac a postat un Pierderi de 38 miliarde de dolari din iulie până în august 2008.
Fannie Mae și Freddie Mac sunt un exemplu al modului în care fiecare parte a economiei este legată. Când lucrurile sunt rele la Fannie Mae și Freddie Mac, lucrurile sunt rele pentru creditorii acordă împrumuturi pentru locuințe și le vând uneia dintre companii sau folosesc împrumuturile ca garanție pentru a împrumuta mai mulți bani; rolul fiecărui gigant este de a insufla numerar în industria creditelor. Când Mac și M nu vor împrumuta bani sau nu vor cumpăra împrumuturi, creditorii direcți devin mai puțin probabil să împrumute bani consumatorilor. Dacă consumatorii nu pot împrumuta bani, nu îi pot cheltui. Atunci când consumatorii nu pot cheltui bani, companiile nu pot vinde produse; vânzările reduse înseamnă o valoare redusă, astfel încât prețul acțiunii companiei scade. Întreprinderile reduc costurile concedierea lucrătorilor, astfel șomajul crește și consumatorii cheltuiesc și mai puțin. Când suficiente companii își pierd valorile simultan, piața de valori se prăbușește. un accident poate duce la o recesiune. Un accident suficient de rău poate duce la o depresie; cu alte cuvinte, o economie adusă în genunchi.
Publicitate