Ce sunt operațiunile de piață deschisă (OMO)?
Operațiunile de piață deschisă (OMO) se referă la momentul în care Rezerva Federală cumpără și vinde în principal titluri de stat ale Trezoreriei SUA pe piața deschisă pentru a reglementa oferta de bani care este în rezervă în băncile din SUA și, prin urmare, este disponibilă pentru împrumut către întreprinderi și consumatori. Achiziționează titluri de trezorerie pentru a crește oferta de bani și le vinde pentru a reduce oferta de bani.
Prin utilizarea acestui sistem de cumpărare pe piață deschisă, Rezerva Federală poate produce rata țintă a fondurilor federale pe care a stabilit-o prin furnizarea sau preluarea lichidității către băncile comerciale prin cumpărarea sau vânzarea de obligațiuni de stat cu acestea. Obiectivul OMO-urilor este de a manipula rata dobânzii pe termen scurt și oferta de bani de bază într-o economie.
Key Takeaways
- Operațiunile de piață deschisă (OMO) se referă la o bancă centrală care cumpără sau vinde trezoreri pe termen scurt și alte titluri pe piața deschisă pentru a influența oferta de bani, influențând astfel ratele dobânzii pe termen scurt.
- Cumpărarea valorilor mobiliare adaugă bani sistemului, facilitând obținerea împrumuturilor și ratele dobânzilor scăzute.
- Vânzarea valorilor mobiliare din bilanțul băncii centrale elimină banii din sistem, scumpirea împrumuturilor și creșterea ratelor.
- Aceste operațiuni de piață deschisă sunt o metodă pe care Fed o folosește pentru a manipula ratele dobânzii.
Explicați operațiunile de piață deschisă
Înțelegerea operațiunilor de piață deschisă
Operațiunile sale de piață deschisă sunt instrumentele pe care le folosește pentru a atinge această rată țintă prin cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare pe piața deschisă. Banca centrală este capabilă să crească oferta monetară și să scadă rata dobânzii de pe piață prin achiziționarea de titluri de valoare folosind bani nou creați. În mod similar, banca centrală poate vinde titluri de valoare din bilanțul său și poate scoate banii din circulație, exercitând o presiune pozitivă asupra ratelor dobânzii.
Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) ) este entitatea care poartă politica OMO a Rezervei Federale. Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale stabilește o rată a fondurilor federale țintă și apoi FOMC implementează operațiunile de piață deschisă care ating această rată. Rata fondurilor federale este procentaj de dobândă pe care băncile îl percep reciproc pentru împrumuturi overnight. Acest flux constant de sume imense de bani le permite băncilor să își păstreze rezervele de numerar suficient de mari pentru a satisface cerințele clienților, în timp ce utilizează excesul de numerar.
Rata fondurilor federale este, de asemenea, un punct de referință pentru alte rate, influențând direcția tuturor, de la ratele depozitelor de economii la ratele ipotecare pentru locuințe și dobânzile aferente cardurilor de credit. mențineți economia SUA pe un nivel uniform l și pentru a preveni efectele negative ale inflației sau deflației necontrolate a prețurilor.
De ce trezorerie?
S.U.A. Trezoreriile sunt obligațiuni de stat achiziționate de mulți consumatori individuali ca investiție sigură. De asemenea, acestea sunt tranzacționate pe piețele monetare și sunt achiziționate și deținute în cantități mari de către instituțiile financiare și brokeraje.
Operațiunile de piață deschisă permit Rezervei Federale să cumpere sau să vândă trezoreri în astfel de cantități mari care au un impact asupra ofertei de bani distribuite în bănci și alte instituții financiare din SUA
Fondurile federale rata este un punct de referință care influențează toate celelalte rate ale dobânzii pentru orice, de la ipoteci la locuințe până la depozite de economii.
Sus sau Jos?
Există doar două moduri în care ratele trezoreriei se pot mișca, iar aceasta este „în sus sau în jos. În limbajul Rezervei Federale”, politica este expansivă sau contracțională.
Dacă obiectivul Fed este expansiv, cumpără Treasurys pentru a vărsa numerar în bănci. Aceasta pune presiune pe bănci să împrumute acești bani consumatorilor și întreprinderilor. Pe măsură ce băncile concurează pentru clienți, ratele dobânzilor se deplasează în jos. Consumatorii sunt capabili să împrumute mai mult pentru a cumpăra mai mult. Întreprinderile sunt dornice să împrumute mai mult pentru a se extinde.
Dacă obiectivul Fed este contracțional, vinde Treasurys pentru a scoate bani din sistem. Banii se îngreunează, iar ratele dobânzilor se deplasează în sus. Consumatorii își retrag cheltuielile. Companiile își reduc planurile de creștere, iar economia încetinește.
Operațiuni permanente de piață deschisă
Operațiunile permanente de piață deschisă (POMO) se referă la momentul o bancă centrală folosește în mod constant piața deschisă pentru a cumpăra și vinde valori mobiliare pentru a ajusta oferta monetară. A fost unul dintre instrumentele utilizate de Rezerva Federală pentru a pune în aplicare politica monetară și a influența economia americană.Operațiunile permanente de piață deschisă (POMO) sunt opusul operațiunilor temporare de piață deschisă, care sunt utilizate pentru a adăuga sau scurge rezervele disponibile sistemului bancar în mod temporar, influențând astfel rata fondurilor federale.