În 1974, Norman Rilling, membru al Corpului de Pace al SUA, și Miguel Méndez, un dominican au găsit bucăți de Larimar pe malul mării. Cuvântul Larimar a fost creat de Mendez, care a combinat numele fiicei sale Larissa cu lumea spaniolă pentru mare, mar.
Înainte de Mendez și Rilling, locuitorii din regiune și strămoșii lor știau de mult timp de piatră . Teoriile timpurii au sugerat că Larimar a fost produs de mare, ulterior de mișcările vulcanice ale pământului. Legendele insulei spuneau că pietrele ar putea fi colectate cu ușurință pe plajă, dar într-o zi nu au mai rămas pietre albastre Larimar. Localnicii au explorat în amonte și au găsit o formațiune stâncoasă, care părea a fi sursa pietrei albastre. Această legendă deține adevărul; Mendez și Rilling în 1974 ar urma un râu în amonte și ar găsi surse de piatră albastră.
Majoritatea blocurilor mici din Larimar sunt in situ, ceea ce înseamnă că există chiar în locul în care s-au format. Cu toate acestea, prin eroziunea solului, unele bucăți s-au rupt și au fost mutate de precipitații pe versanții dealurilor către râuri. Râul le-a depus în Marea Caraibelor, unele bucăți spălate pe malul mării de valuri.
Piatra se formează atunci când gazele fierbinți împing mineralele cristalizate în sus prin intermediul „tuburilor” vulcanice. Pentru exploatarea și excavarea minerilor de piatră trebuie să identifice aceste tuburi și să adâncească din ce în ce mai adânc vulcanii vechi. Larimar este folosit cel mai adesea pentru a face bijuterii, dar a fost folosit și pentru a face mărgele, obiecte decorative și chiar mânere pe dulapuri.