Diferența dintre rata cuponului și rata dobânzii
A rata cuponului se referă la rata care se calculează pe valoarea nominală a obligațiunii, adică este randamentul garanției pe venit fix care este afectat în mare măsură de ratele dobânzii stabilite de guvern și este de obicei decis de către emitentul obligațiunilor, în timp ce rata dobânzii se referă la rata care este percepută de împrumutat de către creditor, stabilită de creditor și este manipulată de guvern în funcție de condițiile pieței
Ce este cuponul Rata?
Rata cuponului este rata dobânzii plătite pentru titlul de venit fix, cum ar fi obligațiunile. Aceste dobânzi sunt plătite de emitenții de obligațiuni, în cazul în care sunt calculate anual pe valoarea nominală a obligațiunilor și sunt plătite cumpărătorilor. De obicei, rata cuponului se calculează împărțind suma plăților cuponului la valoarea nominală a unei obligațiuni. Obligațiunile sunt emise de guvern și companii pentru a strânge capital pentru a-și finanța operațiunile. Deci, rata cuponului este suma randamentului plătit de emitent cumpărătorilor lor, dar este o anumită sumă procentuală calculată pe valoarea nominală.
Ce este rata dobânzii?
Rata dobânzii este suma percepută de împrumutat de la împrumutat, care se calculează anual pe suma împrumutată. Ratele dobânzii sunt afectate de schimbarea scenariului pieței. Rata dobânzii nu depinde de prețul de emisiune sau de valoarea de piață; este deja hotărât de partea emitentă. Ratele dobânzii de pe piață au efecte asupra prețurilor și randamentului obligațiunilor, în care creșterea ratelor dobânzii de pe piață va reduce ratele fixe ale obligațiunii.
Rata cuponului vs. Infografia despre rata dobânzii
Aici vă oferim cea mai bună diferență dintre 8 Rată cuponului vs. Rata dobânzii.
4,7 (487 evaluări) 9 Cursuri 37+ ore | Acces complet pe toată durata vieții | Certificat de finalizare
Rata cuponului vs. rata dobânzii – Diferențe cheie
Diferențele cheie dintre rata cuponului și rata dobânzii sunt după cum urmează –
- Rata cuponului este calculată pe valoarea nominală a obligațiunii, care este investită. Rata dobânzii este calculată luând în considerare riscul de a împrumuta suma împrumutatului.
- Rata cuponului este stabilită de emitentul obligațiunilor către cumpărător. Rata dobânzii este stabilită de către creditor.
- Ratele cupoanelor sunt în mare parte afectate de ratele dobânzii stabilite de guvern. Dacă ratele dobânzii sunt stabilite la 6%, atunci niciun investitor nu va accepta obligațiunile care oferă o rată a cuponului mai mică decât aceasta. Ratele dobânzilor sunt decise și controlate de guvern și sunt dependente de condițiile pieței.
- Luați în considerare două obligațiuni cu toate caracteristicile similare, în afară de ratele cuponului. Obligațiunea cu rate de cupon mai mici va avea o scădere mai mare a valorii atunci când rata dobânzii crește. Obligațiunile cu rate reduse ale cuponului vor avea un risc mai ridicat al ratei dobânzii decât obligațiunile care au rate ale cuponului mai mari.
- De exemplu, luați în considerare o obligațiune cu o rată a cuponului de 2% și o altă obligațiune cu o rată a cuponului de 4%. Păstrând toate caracteristicile la fel, obligațiunea cu o rată a cuponului de 2% va scădea mai mult decât obligațiunea cu o rată a cuponului de 4%.
- Maturitatea afectează riscul ratei dobânzii. Cu cât scadența băncii este mai mare, cu atât sunt mai mari șansele ca aceasta să fie afectată de modificările ratei dobânzii înainte de scadență. Acest lucru poate avea un efect negativ asupra prețului obligațiunii. Scadența mai lungă va avea un risc mai ridicat al ratei dobânzii, în timp ce scadența mai scurtă va avea un risc mai mic al ratei dobânzii.
- Pentru a compensa acest risc al ratei dobânzii ridicate, obligațiunile oferă, în general, o rată ridicată a cuponului pentru ratele dobânzii ridicate. și obligațiuni cu scadență mai lungă. În mod similar, obligațiunile cu scadență mai scurtă vor avea un risc mai mic al ratei dobânzii și o rată a cuponului mai mică.
- Dacă investitorul achiziționează o obligațiune de 10 ani, cu valoarea nominală de 1.000 USD și o rată a cuponului de 10 la sută, apoi cumpărătorul de obligațiuni primește 100 de dolari în fiecare an ca plăți cupon pentru obligațiune. Dacă o bancă a împrumutat 1000 USD unui client și rata dobânzii este de 12%, atunci debitorul va trebui să plătească taxe de 120 USD pe an.
Rata cuponului vs. Rata dobânzii Head to Head Diferență
Să ne uităm acum la diferența de la cap la cap între rata cuponului și rata dobânzii.
| Detalii – Rata cuponului vs.Rata dobânzii | Rata cuponului | Rata dobânzii | ||
| Înțeles | Rata cuponului poate fi considerată ca randamentul unei garanții cu venit fix . | Rata dobânzii este rata percepută de împrumutat împrumutatului pentru suma împrumutată . | ||
| Calcul | Rata cuponului este calculată pe valoarea nominală a obligațiunii, care este investită. | Rata dobânzii este calculată luând în considerare riscul de a împrumuta suma împrumutatului. | ||
| Rata cuponului este stabilită de emitentul obligațiuni către cumpărător. | Rata dobânzii este stabilită de creditor. | |||
| Efectul ratelor dobânzii asupra cuponului | Ratele cupoanelor sunt afectate în mare măsură de ratele dobânzilor stabilite de guvern. Dacă ratele dobânzii sunt stabilite la 6%, atunci niciun investitor nu va accepta obligațiunile care oferă o rată a cuponului mai mică decât aceasta. | Ratele dobânzilor sunt decise și controlate de guvern și sunt dependente de condițiile pieței. | ||
| Relație | Obligațiunile cu cupoane cu rată fixă mai mici vor avea o dobândă mai mare risc de rată și obligațiunile cu cupon cu rată fixă mai ridicate vor avea un risc de rată a dobânzii mai mic. | ratele nu sunt afectate de ratele de cupon individuale ale obligațiunilor. | ||
| Exemplu | Dacă investitorul achiziționează o obligațiune de 10 ani, cu valoarea nominală de 1.000 USD și o rată a cuponului de 10 procent, atunci cumpărătorul de obligațiuni primește 100 USD în fiecare an plătiți ca plăți cupon pentru obligațiune. | Dacă o bancă a împrumutat 1000 USD unui client iar rata dobânzii este de 12%, atunci debitorul va trebui să plătească taxe de 120 USD pe an. | ||
| Durata scadenței | 1. Cu o scadență mai lungă a obligațiunii, rata cuponului este mai mare.
2. Scadența mai scurtă a obligațiunii reduce rata cuponului. |
1. Durata mai mare a scadenței crește ratele dobânzii, ceea ce afectează valoarea dobânzii.
2. Durata mai scurtă a scadenței reduce riscul ratelor dobânzii. |
||
| Tipuri | Cupoanele pot fi de două tipuri Rată fixă și Rată variabilă. Rata fixă nu se modifică și este fixă până la scadență, în timp ce rata variabilă se modifică în fiecare perioadă. | Rata dobânzii nu are niciun tip și este fixă până când organismul de reglementare decide să o modifice. |
Gândirea finală
Dacă investitorul intenționează să dețină obligațiunea până la scadență, fluctuațiile cotidiene ale prețului obligațiunii ar putea să nu fie atât de importante. Prețul obligațiunilor se va modifica, dar va fi primită rata dobânzii declarată. Pe de altă parte, în loc să dețină obligațiunile până la scadență, investitorul poate vinde obligațiunea și reinvesti banii sau veniturile într-o altă obligațiune care plătește o rată a cuponului mai mare.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru rata cuponului vs. rata dobânzii. Aici discutăm principalele diferențe dintre rata cuponului și rata dobânzii, împreună cu infografice și un tabel de comparație. De asemenea, puteți consulta următoarele articole –
- Avantajele venitului fix
- Calculați fondul de scufundare
- Calculul convexității obligațiunilor
- Calculul împrumutului creditului