- Surse de finanțare
Mulți antreprenori care își propun să înființeze o afacere cred că ar trebui să înceapă concentrându-se pe capitalul de risc. Totuși, aceasta este o concepție greșită: în realitate, capitalul de risc cuprinde doar un procent mic din finanțarea inițială. Pentru start-up-uri, există două surse comune de finanțare în stadiu incipient.
Acest articol descrie pe scurt diferențele dintre două surse comune de finanțare în stadiu incipient pentru start-up-uri.
Prietenii și familia
Pentru a-și satisface nevoile de capital, fondatorii obțin de obicei finanțare timpurie din propriile economii și din rețelele de prieteni și familie. De obicei, acești investitori sunt persoane care doresc să investească între 10.000 și 150.000 USD din propriile finanțe personale, deoarece simt loialitate și afecțiune pentru fondatori sau sunt motivați de ideea lor de pornire. Acest tip de finanțare în stadiu incipient este denumit în mod obișnuit o rundă „prieteni și familie”.
Conexiunea personală strânsă a prietenilor sau a membrilor familiei cu fondatorul îi face o sursă convenabilă de finanțare inițială. Având în vedere această intimitate, antreprenorii pot fi tentați să accepte bani de la astfel de investitori fără a respecta formalitățile corporative pe care investitorii instituționali le cer. Ar putea fi un pas greșit. Chiar și atunci când banii provin de la cei mai apropiați, antreprenorii ar trebui să documenteze întotdeauna cu atenție fiecare investiție. Acest lucru va ajuta la evitarea conflictelor viitoare, asigurându-se în același timp că există o bază adecvată pentru investițiile viitoare și poate chiar ajuta la menținerea clarității în cazul în care este nevoie să ne întoarcem la fântână. (Pentru mai multe informații despre documentația necesară în mod obișnuit pentru o rundă de investiții de capital de risc, consultați articolul nostru aici).
Rundele înger
Investițiile înger se fac de obicei prin entități mici care sunt formate pentru în scopuri de investiții sau de către persoane bogate, care sunt fie antreprenori înșiși, fie au experiență în investiții în companii în stadiu incipient (pentru mai multe despre investitorii acreditați, consultați articolul nostru aici). Investitorii îngeri caută companii care au construit deja un produs și sunt dincolo de primele etape de formare și, de obicei, investesc între 100.000 și 2 milioane de dolari într-o astfel de companie. Este posibil ca investitorii Angel să nu aibă o relație personală cu fondatorii; sunt motivați de o rentabilitate a investiției lor, plus oportunitatea de a profita de propriile cunoștințe pentru a îndruma sau a antrena un antreprenor în devenire. Seria A runda. Majoritatea antreprenorilor apreciază beneficiile unei runde de înger, deoarece le mărește evaluarea startup-ului înainte de a căuta finanțare din seria A.
Diferențe cheie
Acest grafic evidențiază diferențele cheie dintre prieteni și rundă de familie și rundă de înger.
| Rundă de prieteni și familie | Angel round |
| Investitorul este de obicei o conexiune personală a fondatorului, nu este neapărat un individ cu valoare netă mare și nu are cunoștințe din industrie pentru a evalua în mod obiectiv structura startup-ului , tehnologia sau oportunitățile sale, dar este dispus să investească oricum | Investitorul este, de obicei, o persoană cu o valoare netă ridicată, este acreditat, face adesea parte dintr-o rețea înger de investitori înger în repetate rânduri și este echipat cu cunoștințe din industrie pentru a evalua startup-ul și a-l ajuta să crească (adesea prin asumarea unui rol de director sau de membru al consiliului consultativ) |
| Investiția medie este de aproximativ 23.000 $ | Investiția medie este de aproximativ 75.000,1 USD |
| Evaluarea pornirii este de obicei între 0 USD.5 și 1 milion de dolari | Evaluarea demarării este de obicei între 1 milion și 3 milioane de dolari și necesită ca consiliul să rețină cel puțin aproximativ 10% din capitalul total |
| Durează mai puțin timp până la închidere, de obicei în jur de două luni, deci oferă o soluție mai rapidă la nevoile financiare imediate ale startupului | Durează puțin mai mult timp până la închidere, de obicei între trei și șase luni; dacă investiția se face printr-un grup de îngeri, atunci timpul de închidere poate fi mai lung, deoarece există de obicei un proces mai structurat și un proces de revizuire |
| De multe ori se transformă într-un oportunitate de finanțare pe termen din cauza relației preexistente | De obicei nu este repetitivă, deoarece îngerii nu fac de obicei investiții ulterioare în aceeași companie pentru a evita supra-concentrarea în portofoliile lor |
| Costuri mai mici decât alte runde din cauza taxelor de tranzacție reduse și a taxelor juridice mai mici din cauza lipsei de diligență și a documentației complexe | Poate costa puțin mai mult datorită taxelor de tranzacție, mai ales dacă realizat printr-un grup de îngeri, dar beneficiile cunoașterii și coaching-ului din industrie de la un investitor înger pot uneori să contrabalanseze costul tranzacției asociat investiției lor |
De-a lungul diferitelor etape ale ciclului de viață al unui startup, sursă diferită Pot fi disponibile finanțări, fiecare rundă prezentând un set unic de provocări și considerații pentru antreprenori. Atunci când o afacere este nouă, rundele de înger și rundele de prieteni și familii sunt surse populare de finanțare.
Nu fiecare startup va urmări o rundă de prieteni și familie sau rundă de înger, dar unele startup-uri pot face ambele și fac acest lucru de mai multe ori. Antreprenorii în devenire ar trebui să-i țină cont.