Sistemul rezervelor federale, autoritate bancară centrală a Statelor Unite. Acționează ca agent fiscal pentru guvernul SUA, este custode al conturilor de rezervă ale băncilor comerciale, acordă împrumuturi băncilor comerciale și supraveghează aprovizionarea cu monedă, inclusiv monedă, în coordonare cu Moneda SUA. Sistemul a fost creat prin Legea Rezervei Federale, pe care președintele Woodrow Wilson a semnat-o în lege pe 23 decembrie 1913. Este alcătuită din Consiliul Guvernatorilor Sistemului Rezervei Federale, cele 12 bănci ale Rezervei Federale, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă și Biroul pentru protecția financiară a consumatorilor (CFPB), care a fost autorizat în 2010 prin Legea privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank Wall Street (CFPB și-a asumat unele funcții ale fostului Consiliu consultativ al consumatorilor, care a existat din 1976 până în 2011). Există câteva mii de bănci membre.
© Adam Parent / .com
Consiliul guvernatorilor cu șapte membri ai sistemului rezervelor federale determină rezerva cerințele băncilor membre în limitele legale, revizuiește și determină ratele de actualizare stabilite de cele 12 bănci din Rezerva Federală și revizuiește bugetele băncilor de rezervă. Președintele Consiliului guvernatorilor este numit pentru un mandat de patru ani de către președintele Statelor Unite.
O bancă a Rezervei Federale este o corporație privată înființată în conformitate cu Legea Rezervei Federale pentru a deservi publicul interes; este guvernat de un consiliu format din nouă administratori, dintre care șase sunt aleși de băncile membre și dintre care trei sunt numiți de Consiliul guvernatorilor sistemului rezervelor federale. Cele 12 bănci ale Rezervei Federale sunt situate în Atlanta; Boston; Chicago; Cleveland; Dallas; Kansas City, Missouri; Minneapolis, Minnesota; New York City; Philadelphia; Richmond, Virginia; St. Louis, Missouri; și San Francisco.
Comitetul Federal pentru Piață Deschisă, format din 12 membri, format din cei șapte membri ai Consiliului Guvernatorilor, președintele Băncii Rezervei Federale din New York și patru membri aleși de Rezerva Federală este responsabil pentru stabilirea politicii bancare a Rezervei Federale pentru a încuraja obiectivele pe termen lung ale stabilității prețurilor (adică, controlul inflației prin ajustarea ratelor dobânzii) și ocuparea forței de muncă maxime durabile. Consiliul consultativ federal, al cărui rol este pur consultativ, este format dintr-un reprezentant din fiecare din cele 12 districte ale Rezervei Federale.
Sistemul Federal Reserve își exercită puterile de reglementare în mai multe moduri, dintre care cel mai important poate fi clasificat ca instrumente de control direct sau indirect. O formă de control direct poate fi exercitată prin ajustarea raportului de rezervă legală – de exemplu, proporția depozitelor pe care o bancă membră trebuie să le dețină în contul său de rezervă – crescând sau reducând astfel valoarea creditelor noi pe care le pot face băncile comerciale. Deoarece împrumuturile dau naștere la noi depozite, oferta de bani potențială este, în acest fel, extinsă sau redusă.
Oferta de bani poate fi influențată și prin manipularea ratei de actualizare, care este rata dobânzii percepute de către băncile Federal Reserve pe împrumuturi garantate pe termen scurt acordate băncilor membre. Întrucât aceste împrumuturi sunt de obicei căutate de bănci pentru a menține rezervele la nivelul necesar, o creștere a costului acestor împrumuturi are un efect similar cu cel al creșterii necesarului de rezerve.
Metoda clasică de control indirect este prin operațiuni de piață deschisă, utilizate pentru prima dată în anii 1920 și acum utilizate zilnic pentru a face mici ajustări pe piață. Vânzările sau achizițiile de valori mobiliare ale Rezervei Federale pe piața deschisă tind să reducă sau să mărească mărimea rezervelor băncilor comerciale; de exemplu, atunci când Rezerva Federală vinde titluri de valoare, cumpărătorii plătesc pentru acestea cu cecuri trase pe depozitele lor, reducând astfel rezervele băncilor pe care sunt trase cecurile.
Cele trei instrumente de control descrise aici au s-a recunoscut a fi mai eficient în prevenirea inflației în perioadele de activitate economică ridicată decât în reabilitarea unei perioade de depresie.Un control suplimentar folosit ocazional de către Consiliul Federal al Rezervei este acela de a modifica cerințele de marjă implicate în achiziționarea de valori mobiliare. precum și băncile străine care operează în Statele Unite. Prin CFPB, este implicat și în menținerea drepturilor de credit ale consumatorilor. Una dintre cele mai lungi președinții ale Consiliului Federal al Federației a fost deținută de Alan Greenspan, care a preluat funcția în august 1987 și a ocupat postul până în ianuarie 2006. În 2014 Janet Yellen a devenit prima femeie care a condus consiliul de administrație și a servit până în 2018.