Zilele de plătit restante (DPO) este un raport financiar care calculează timpul mediu pe care îl ia o companie să își plătească facturile și facturile către alte companii și furnizori prin compararea conturilor de plătit, a costului vânzărilor și a numărului de zile în care facturile rămân neplătite.
Definiție – Ce este Zilele de plată restante (DPO)?
Cu alte cuvinte, DPO înseamnă numărul mediu de zile pe care o companie le ia pentru a plăti facturile de la furnizori și furnizori. De obicei, acest raport se măsoară trimestrial sau anual pentru a evalua cât de bine sunt gestionate soldurile fluxurilor de numerar ale companiei. De exemplu, o companie care necesită mai mult timp pentru a-și plăti facturile are acces la numerar pentru o perioadă mai lungă și poate face mai multe lucruri cu ea în acea perioadă.
De exemplu, să presupunem că Compania A cumpără brute materiale, utilități și servicii de la furnizorii săi pe credit pentru fabricarea unui produs. Acest credit sau conturile de plătit nu sunt datorate timp de 30 de zile. Aceasta înseamnă că compania poate utiliza resursele de la furnizorul său și își poate păstra numerarul timp de 30 de zile. Acest numerar ar putea fi utilizat pentru alte operațiuni sau pentru o urgență în perioada de plată de 30 de zile. DPO ia media tuturor datoriilor datorate la un moment dat și le compară cu numărul mediu de zile în care vor trebui plătite.
Importanța DPO devine evidentă. O companie cu un DPO ridicat își poate desfășura numerarul pentru măsuri productive, cum ar fi gestionarea operațiunilor, producerea mai multor bunuri sau câștigarea de dobânzi în loc să își plătească facturile în avans.
Să aruncăm o privire asupra ecuației și cum se calculează DPO.
Formula
Formula zilelor de plătit restante se calculează prin împărțirea conturilor de plătit prin derivarea costului de vânzări și numărul mediu de zile restante. Iată cum arată ecuația:
Zile de plată restante =
Calculul DPO constă din două trei termeni diferiți.
Conturi de plătit – aceasta este suma de bani pe care o companie o datorează unui furnizor sau furnizor pentru o achiziție care a fost făcută pe credit. Acest număr total poate fi găsit în bilanț.
Costul vânzărilor – acesta este costul total suportat de companie în fabricarea produsului sau aducerea produsului la un nivel la care poate fi vândut către client. Include toate costurile directe, cum ar fi materia primă, utilitățile, costul transportului și chiria aplicabile direct producției. Acest lucru se găsește în contul de profit și pierdere al unei companii.
Numărul de zile – acesta este numărul real de zile în care se plătește contul de plătit și costul vânzărilor (de exemplu, 365 de zile).
Să aruncăm o privire la un exemplu DPO.
Exemplu
Ted deține un producător de îmbrăcăminte care achiziționează materiale de la mai mulți furnizori. La sfârșitul anului, conturile sale plătibile în bilanț erau de 1.000.000 de dolari. În medie, el a plătit facturi în fiecare zi cu 15.000 USD (5.475.000 USD / 365 zile). Ted își calculează DPO astfel:
Aceasta înseamnă că Ted își plătește facturile la 67 de zile după ce le-a primit în medie.
Acum să facem exemplul puțin mai complicat și să includem banii pe care Ted îi va încasa de la clienți. Iată câțiva termeni din ultimele sale achiziții de la furnizori și vânzări către clienți.
- Conturi de plătit: 100 USD
- Data scadenței A / P: 10 zile
- Conturi de primit de la vânzări către clienți: 100 USD
- Data scadenței A / R: 5 zile
În cele de mai sus, peste un exemplu simplificat, presupunem că Ted trebuie să plătească 100 USD în 10 zile vânzătorilor săi și va primi 100 USD de la clienții săi în 5 zile. Deci, impactul net al acestor tranzacții va fi acela că compania poate ține 100 $ timp de 5 zile. Ipotetic, dacă rata dobânzii este de 1 la sută, atunci în 5 zile compania poate câștiga 1 USD (1% din 100 USD în 5 zile) fără a percepe nici măcar o marjă clienților săi (amintiți-vă că compania a cumpărat bunuri cu 100 USD și a vândut produsul finit pentru același preț).
Există mai mulți factori care definesc nivelul DPO, primari dintre aceștia fiind:
1) Tipul industriei
2 ) Poziționarea competitivă a unei companii – Un lider de piață cu o putere de cumpărare semnificativă poate negocia condiții favorabile cu furnizorul său, astfel încât să aibă un DPO foarte ridicat.
3) Competitivitate – dacă există mulți furnizori cu diferențiere mică decât vor trebui să ofere un ciclu de plată mai lung pentru a câștiga afaceri de la un client.
În cele din urmă, RPD poate depinde de contractul dintre vânzător și companie. Furnizorul ar putea oferi reduceri pentru plata anticipată. În acest caz, compania va trebui să cântărească opțiunea de a păstra numerarul față de a beneficia de reducere.
Să vedem un exemplu din lumea reală
Luați în considerare cazul Wal-Mart și Tesco.Acești giganți ai comerțului cu amănuntul au o influență semnificativă pe piață, ceea ce le permite să negocieze oferte mai bune cu furnizorii lor și să plătească cât mai târziu posibil. În cazul Wal-Mart, RPD a fluctuat în jur de 38 – 39 de zile în ultimii 3-4 ani, ceea ce înseamnă că Wal-Mart ar putea plăti de obicei furnizorii săi după mai mult de o lună de la aprovizionarea produselor de la aceștia. Pe de altă parte, Tesco are un DPO de ~ 60 de zile, ceea ce implică o întârziere de două luni în plata furnizorilor. Zile de plătit restante (unitate – numărul de zile)
Analiză și interpretare
DPO este un element important raport financiar pe care investitorii îl privesc pentru a evalua eficiența operațională a unei companii. Un DPO mai mare înseamnă că compania ia mai mult timp pentru a-și plăti furnizorii și furnizorii decât o companie cu un DPO mai mic. Companiile cu DPO mari au avantaje, deoarece sunt mai lichide decât companiile cu DPO mai mici și își pot folosi numerarul pentru investiții pe termen scurt.
Un raport ridicat are și dezavantaje. Furnizorii și furnizorii s-ar putea supăra că nu sunt plătiți devreme și refuză să facă afaceri cu compania sau refuză să acorde reduceri. Zilele de plătit restante parcurg linia dintre îmbunătățirea fluxului de numerar al companiei și menținerea fericită a vânzătorilor.
Este important să comparați întotdeauna DPO-ul unei companii cu alte companii din aceeași industrie pentru a vedea dacă acea companie își plătește facturile prea repede sau prea încet. Dacă o companie plătește facturi în 20 de zile și industria le plătește în 45 de zile, compania este dezavantajată, deoarece nu își poate folosi numerarul atâta timp cât celelalte companii din industria sa. Este posibil să dorească să-și prelungească perioadele de plată pentru a-și îmbunătăți fluxul de numerar, atâta timp cât acest lucru nu înseamnă pierderea unei reduceri anticipate la plată sau afectarea unei relații de vânzător.
Vorbind despre Wal-Mart, are un DPO de 39 de zile, în timp ce media industriei este de exemplu 30 de zile. Acest lucru ar putea implica faptul că Wal-Mart a reușit să negocieze condiții mai bune cu furnizorii în comparație cu industria mai largă. Trebuie să fim atenți în timp ce selectăm colegii pentru comparație. DPO poate fi afectat de mixul de produse (de exemplu, Amazon ar putea avea un DPO foarte mare datorită activității sale istorice de cărți care tind să aibă un ciclu de plată mai lung).
Investitorii compară, de asemenea, actualul DPO cu istoricul propriu al companiei gamă. O scădere constantă a DPO ar putea semnaliza schimbarea mixului de produse, creșterea concurenței sau reducerea puterii de cumpărare a unei companii. De exemplu, Wal-Mart a avut din punct de vedere istoric DPO de până la 44-46 de zile, dar odată cu creșterea concurenței (în special din vânzările online), a fost forțat să ușureze termenii cu furnizorii săi.
Explicații și precauții de utilizare
O companie trebuie să mențină echilibrul delicat de a îmbunătăți DPO și de a nu-și împinge furnizorul prea mult pentru a strica relația complet. O companie poate folosi mai multe tehnici pentru a îmbunătăți DPO, câteva dintre ele sunt
1) Identificați produsele cu DPO cel mai scurt și formulați modalități de îmbunătățire a DPO-ului acelui produs, fie prin negocierea din nou cu furnizorul sau prin schimbarea furnizorilor
2) Schimbați mixul de produse
3) Restructurarea internă a echipei de operațiuni pentru a îmbunătăți eficiența procesării plătibile.
În concluzie, Zile de plată restante (DPO) este o măsură cheie pentru a analiza eficiența operațională a unei companii și poate acționa ca o sursă importantă de generare de randamente suplimentare pentru investitori, dar ar trebui privită întotdeauna în raport cu industria și mixul de produse. De exemplu, doar pentru că o companie are un raport mai mare decât o altă companie nu înseamnă că compania funcționează mai eficient. Compania inferioară ar putea obține reduceri la plată anticipate mai avantajoase decât cealaltă companie și, prin urmare, își plătesc întotdeauna facturile mai devreme.
Este important să țineți cont de toate aceste lucruri atunci când analizați raportul zilnic de plătit restant.