Fórmula de DuPont

Fórmula para calcular el ROE de Dupont

Fórmula de Dupont, derivada de Dupont Corporation en 1920, calcula el retorno sobre el capital (ROE) dividiéndolo en 3 partes: márgenes de beneficio, rotación total de activos y factor de apalancamiento, y los inversores y analistas financieros lo utilizan de manera efectiva para identificar cómo una empresa está generando su retorno sobre el capital contable.

Aquí está la fórmula del rendimiento sobre el capital según DuPont Corporation:

Ejemplo de fórmula de DuPont

Aquí hay un ejemplo simple para ilustrar la fórmula de ROE de DuPont.

Sutra Co. tiene la siguiente información –

• Ingreso neto del año – $ 50,000
• Ingresos del año: $ 300,000
• Activos totales de la empresa – $ 900,000
• Capital contable – $ 150,000

Usando la fórmula de ROE de DuPont, obtenemos –

Si averiguamos directamente el rendimiento del capital, obtendremos:

• Rendimiento del capital = ingreso neto / capital de los accionistas
• O, ROE = $ 50,000 / $ 150,000 = 1/3 = 33.33%.

Dupont ROE para Colgate

En el ejemplo de la fórmula de DuPont a continuación, calculamos el ROE de Dupont de Colgate.

• La utilidad neta se toma después del pago del accionista minoritario. Por lo tanto, el capital de los accionistas consiste solo en el accionista común de Colgate (sin incluir a los accionistas minoritarios)
• La rotación de activos ha ido disminuyendo durante los últimos 7-8 años. Además, los márgenes de beneficio de Colgate también han disminuido durante los últimos 5-6 años.
• Sin embargo, el rendimiento del capital no ha mostrado una tendencia a la baja. Está aumentando en general.
• Esto se debe al multiplicador de capital (activos totales / capital total). Observamos que el multiplicador de equidad ha mostrado un aumento constante durante los últimos 5 años y actualmente es de 30x.

Explicación de la fórmula de DuPont

Si desglosamos esto fórmula, podremos entender cómo funciona.

• El primer componente de la fórmula es el beneficio neto margen. Si miramos la fórmula del margen de utilidad, sería: Ingresos netos / Ingresos.
• El segundo componente de la fórmula es la rotación total de activos. Si miramos la fórmula de la rotación total de activos, sería: Ingresos / Activos totales.
• El tercer componente de la fórmula anterior es el multiplicador de capital. Si analizamos la fórmula del factor de apalancamiento, obtendríamos: Activos totales / Capital contable.

Ahora, si colocamos estos tres componentes como determinó DuPont Corporation, obtendremos –

• Retorno sobre el capital = Margen de beneficio * Rotación de activos total * Factor de apalancamiento
• O, Rendimiento sobre el capital = Ingresos netos / Ingresos * Ingresos / Activos totales * Activos totales / Accionistas Equidad

La magia de esta fórmula en particular es que, cuando multiplicamos estos tres, en última instancia, obtenemos: Ingresos netos / Equidad de los accionistas.

Sin embargo, si miramos en cada uno, podríamos comprender las cuatro proporciones en total.

• Primero, sabremos cuál es el La rentabilidad de la empresa es.
• En segundo lugar, seremos capaces de comprender la eficacia con la que la empresa ha estado utilizando sus activos.
• En tercer lugar, cuánto apalancamiento ha obtenido una empresa.
• En cuarto lugar, también entenderemos el rendimiento del capital en general.

En la fórmula de rendimiento del capital social, no solo incluimos acciones ordinarias, sino que también tomamos en cuenta las acciones preferentes y los dividendos.

El capital contable significa que tome la declaración completa y la cifra total al final.

Uso de la fórmula de DuPont

Todo inversionista debe ser minucioso con los índices financieros antes de invertir en cualquier empresa.

• Ayuda a los inversores a ahorrar tiempo y esfuerzo. Y al mismo tiempo, podrían comprender qué tan eficientemente una empresa está utilizando sus recursos y qué tan apalancada está.
• El ROE definitivamente arroja luz sobre la proporción entre los ingresos netos y el capital contable; no nos permite comprender cuánta rentabilidad tiene una empresa, cómo la empresa ha estado utilizando sus activos, etc.
• Con esta fórmula, puede calcular todo.Todo lo que necesita hacer es mirar el estado de resultados, el balance general y el estado de patrimonio de los accionistas.

Calculadora de ROE de DuPont

Puede usar lo siguiente Calculadora de ROE de DuPont

DuPont en Excel (con plantilla de Excel)

Hagamos ahora el mismo ejemplo de fórmula de DuPont anterior en Excel. Esto es muy simple. Debe proporcionar las dos entradas de ingreso neto, activos totales, ingresos y capital de los accionistas.

Puede calcular fácilmente la proporción en la plantilla proporcionada.

Si averiguamos directamente el ROE, obtendremos –

Video de DuPont Formula

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Esto ha sido una guía a la fórmula de Dupont, sus usos junto con el ejemplo práctico de la fórmula de DuPont. Aquí también le proporcionamos Dupont ROE Calculator con una plantilla de Excel descargable. Obtenga más información en los siguientes artículos sobre ratios financieros:

• Fórmula de rendimiento sobre activos promedio
• Fórmula ROAE
• Fórmula de capital empleado
• Calcular el rendimiento de los activos