Le Federal Open Market Committee (FOMC) conduit la politique monétaire pour la banque centrale américaine. En tant que bras de la Réserve fédérale, son objectif est de promouvoir un emploi maximal, des prix stables et des taux d’intérêt modérés au fil du temps.
Qu’est-ce que l’open fédéral? Comité de marché (FOMC)?
Le FOMC utilise la politique monétaire pour influencer la disponibilité de l’argent et du crédit. Huit fois par an, le FOMC annonce ses décisions lors d’une réunion de comité, expliquant ses actions en commentant les performances de l’économie, en particulier l’inflation et le chômage.
La Federal Reserve Act de 1913 a confié à la Réserve fédérale et au FOMC la responsabilité de définir la politique monétaire.
Qui fait partie du FOMC?
Le Comité est composé de 12 membres votants. Il s’agit notamment du président et de six autres gouverneurs nommés par le Congrès. Il comprend également le vice-président et quatre autres présidents régionaux de la Federal Reserve Bank. Le poste de vice-président est permanent, tandis que les présidents régionaux exercent un mandat d’un an au FOMC à tour de rôle.
Président
Jerome H. Powell est devenu président du FOMC et du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale le 5 février 2018, pour un mandat de quatre ans jusqu’au 31 janvier 2028. Il est membre du conseil de la Fed depuis le 25 mai. 2012.
Avant de rejoindre la Fed, Powell était un ancien haut fonctionnaire du Trésor sous l’ancien président George HW Bush, chercheur invité au Bipartisan Policy Center et associé du Carlyle Group de 1997 à 2005. Il a remplacé Janet Yellen à la présidence de la Fed.
Vice-président
La vice-présidence revient toujours au président de la Federal Reserve Bank de New York. Depuis juin 2018, le président de la Fed de San Francisco, John Williams, détient ce titre.
Nommés par le Congrès
Il y a cinq personnes nommées par le Congrès qui sont actuellement asseyez-vous sur le FOMC. Un poste est vacant.
Lael Brainard (mandat du comité: du 16 juin 2014 au 31 janvier 2026) était sous-secrétaire du département du Trésor, membre senior de la Brookings Institution et le conseiller économique national adjoint de l’ancien président Bill Clinton. Elle a également été professeur d’économie à la Sloan School of Management du MIT.
Richard H. Clarida (du 17 septembre 2018 au 31 janvier 2022 ) était professeur d’économie à l’Université de Columbia et directeur du PIMCO. En outre, le Dr Clarida a été secrétaire adjoint du Département américain du Trésor pour la politique économique de février 2002 à mai 2003.
Randal Quarles (du 13 octobre 2017 au 31 janvier 2032) est vice-président chargé de la supervision jusqu’au 13 octobre 2021. Il est également président du Conseil de stabilité financière. Les deux postes ont été créés par le Dodd-Frank Wall Street Reform Act pour renforcer la stabilité financière après la crise financière de 2008. Avant d’assumer ces fonctions, il était directeur général de Cynosure Group et du Carlyle Group, et également fonctionnaire du Trésor sous l’ancien président George W. . Bush.
Michelle Bowman (du 26 novembre 2018 au 31 janvier 2034) était la commissaire de banque de l’État du Kansas – une expérience que Con gress requiert au moins un membre du conseil d’administration. Avant de rejoindre le secteur bancaire, Bowman a occupé des postes de direction au Département de la sécurité intérieure (DHS) et à la Federal Emergency Management Agency (FEMA), et a également dirigé une entreprise basée à Londres. conseil en affaires publiques et gouvernementales.
Christopher Waller (déc. 18 janvier 2020 au 31 janvier 2030) était directeur de la recherche à la Federal Reserve Bank of St.Louis depuis juin 2009 avant sa nomination au conseil. Il a également été professeur d’économie à l’Université de Notre-Dame et à l’Université du Kentucky.
Présidents des banques régionales
Les quatre banques de réserve fédérale les présidents qui reviennent au FOMC pour 2021 sont:
- Mary C. Daly, San Francisco
- Thomas Barkin, Richmond
- Raphael Bostic, Atlanta
- Charles Evans, Chicago
Quatre autres présidents de banque fédérale sont suppléants en 2021. Ils devenir membres du FOMC en 2022. Ils sont:
- Loretta J. Mester, Cleveland
- Eric Rosengren, Boston
- James « Jim » Bullard, Saint-Louis
- Esther George, Kansas City
Le premier vice-président de la Banque de New York, Helen Mucciolo, est une suppléante permanente.
Que fait le FOMC?
Le FOMC travaille avec le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale pour contrôler les quatre outils de la politique monétaire: les réserves obligatoires, les opérations d’open market, le taux d’actualisation et les intérêts sur les réserves excédentaires.Le FOMC fixe une fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux lors de ses réunions. Le Conseil fixe le taux d’actualisation et l’exigence de réserve.
Le FOMC utilise ses outils pour atteindre un emploi maximum et des prix stables. Pour y parvenir, il doit gérer le chômage et l’inflation.
Le président Joe Biden souhaite que la Fed élargisse son objectif pour inclure la fermeture raciale et économique lacunes. Il « souhaiterait que le Congrès modifie la Federal Reserve Act pour obliger la Fed à les inclure dans son champ d’application. Biden demanderait à la Fed d’exiger une compensation des chèques plus rapide, de mieux aider les familles à faible revenu et de parvenir à une plus grande diversité dans ses pratiques d’embauche.
Les objectifs économiques de la Fed
Le taux d’inflation cible de la Fed est de 2% au fil du temps. Il veut que les prix augmentent de 2% chaque année. Lorsque cela se produit, les gens s’attendent à une inflation. Cela les motive à acheter maintenant plutôt que plus tard. Un taux d’inflation modéré stimule la demande, et c’est bon pour la croissance économique.
Le 27 août 2020, la Fed a annoncé qu’elle tolérerait une inflation supérieure à 2% si elle était restée constamment inférieure à 2%.
Le FOMC n’a plus d’objectif définitif pour le taux naturel de chômage. Avant la récession de 2020, le chômage était historiquement bas sans déclencher d’inflation. Au lieu de cela, la Fed examine désormais un large éventail d’informations plutôt que de se fier à un seul objectif de taux de chômage.
Comment la Fed met en œuvre la politique monétaire
Pour réduire le chômage, le FOMC utilise une politique monétaire expansionniste. Cela stimule la croissance économique en augmentant la masse monétaire et abaisse les taux pour stimuler la croissance économique et réduire le chômage.
Si l’économie croît trop vite, les prix augmentent, provoquant l’inflation. Pour lutter contre l’inflation, le FOMC utilise une politique monétaire de contraction. Cela rend l’argent plus cher et ralentit l’économie. Une économie plus lente signifie que les entreprises ne peuvent « pas se permettre d’augmenter les prix sans perdre de clients. Elles peuvent même avoir besoin de baisser les prix pour gagner des clients. Cela combat l’inflation.
Le Comité ajuste l’intérêt taux en fixant un objectif pour le taux des fonds fédéraux. Il s’agit du taux que les banques se facturent mutuellement pour les prêts au jour le jour appelés fonds fédéraux. Les banques utilisent les prêts des fonds fédéraux pour s’assurer qu’elles ont suffisamment de réserves pour répondre aux réserves obligatoires de la Fed. Les banques doivent conserver cette réserve chaque nuit dans leur banque de réserve fédérale locale ou en espèces dans leurs coffres.
Le 15 mars 2020, le Le Conseil des gouverneurs a ramené à zéro l’exigence de réserve, dans un effort pour soutenir davantage l’économie en temps de crise.
Bien que le Le FOMC fixe un objectif pour le taux des fonds fédéraux, les banques fixent le taux elles-mêmes. La Fed fait pression sur les banques pour qu’elles se conforment à son objectif avec ses opérations d’open market La Fed achète des titres, généralement des bons du Trésor, auprès des banques membres. Lorsque la Fed veut que le taux baisse, elle achète des titres aux banques. En retour, il ajoute à leurs réserves, donnant à la banque plus de fonds fédéraux qu’elle ne le souhaite. Les banques abaisseront le taux des fonds fédéraux pour prêter cette réserve supplémentaire.
À l’inverse, lorsque la Fed souhaite augmenter les taux, elle remplace les réserves de la banque par des titres. le montant disponible pour prêter, obligeant les banques à augmenter les taux.
Pour lutter contre la crise financière de 2008, le FOMC a considérablement étendu son utilisation des opérations d’open market. C’est ce qu’on appelle quantitatif assouplissement (QE). La Fed a acheté d’énormes quantités de bons du Trésor et de titres adossés à des créances hypothécaires pour atteindre ses objectifs. Elle a rétabli le QE en mars 2020 pour lutter contre la récession causée par la crise sanitaire mondiale.
Comment le FOMC vous affecte-t-il?
Le FOMC vous affecte par le contrôle du taux des fonds fédéraux. Les banques utilisent ce taux pour guider tous les autres taux d’intérêt. En conséquence, le taux des fonds fédéraux contrôle la disponibilité de l’argent à investir dans les maisons, les entreprises et, en fin de compte, dans votre salaire et vos retours sur investissement. Cela affecte directement la valeur de votre portefeuille de retraite, le coût de votre prochaine hypothèque, le prix de vente de votre maison et le potentiel de votre prochaine augmentation.
Faites très attention à les annonces des réunions du FOMC afin que vous puissiez anticiper les changements économiques et prendre des mesures pour améliorer vos finances personnelles.