Que sont les opérations d’open market (OMO)?
Les opérations d’open market (OMO) se réfèrent au moment où la Réserve fédérale achète et vend principalement des titres du Trésor américain sur le marché libre afin de réguler l’offre de monnaie qui est en réserve dans les banques américaines, et donc disponible pour prêt aux entreprises et aux consommateurs. Elle achète des titres du Trésor pour augmenter l’offre de monnaie et les vend pour réduire l’offre de monnaie.
En utilisant ce système d’achat sur le marché libre, la Réserve fédérale peut produire le taux cible des fonds fédéraux qu’il a fixé en fournissant ou en apportant des liquidités aux banques commerciales en achetant ou en vendant des obligations d’État avec elles. L’objectif des OMO est de manipuler le taux d’intérêt à court terme et l’offre de monnaie de base dans une économie.
Points à retenir
- Les opérations d’open market (OMO) font référence à une banque centrale qui achète ou vend des bons du Trésor à court terme et d’autres titres sur le marché libre afin d’influencer la masse monétaire, influençant ainsi les taux d’intérêt à court terme.
- L’achat de titres ajoute de l’argent au système, ce qui facilite l’obtention de prêts et la baisse des taux d’intérêt.
- La vente de titres du bilan de la banque centrale enlève de l’argent du système, rendre les prêts plus chers et augmenter les taux.
- Ces opérations d’open market sont une méthode utilisée par la Fed pour manipuler les taux d’intérêt.
Explication des opérations d’Open Market
Comprendre les opérations d’Open Market
Ses opérations d’open market sont les outils qu’il utilise pour atteindre ce taux cible en achetant et en vendant des titres sur le marché libre. La banque centrale est en mesure d’augmenter la masse monétaire et d’abaisser le taux d’intérêt du marché en achetant des titres à l’aide de monnaie nouvellement créée. De même, la banque centrale peut vendre des titres de son bilan et retirer de l’argent de la circulation, ce qui exerce une pression positive sur les taux d’intérêt.
Le Federal Open Market Committee (FOMC ) est l’entité qui applique la politique OMO de la Réserve fédérale. Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale fixe un taux cible des fonds fédéraux, puis le FOMC met en œuvre les opérations d’open market qui permettent d’atteindre ce taux. Le taux des fonds fédéraux est le pourcentage d’intérêt que les banques se facturent mutuellement pour les prêts au jour le jour. Ce flux constant d’énormes sommes d’argent permet aux banques de maintenir leurs réserves de trésorerie suffisamment élevées pour répondre aux demandes des clients tout en utilisant l’excédent de trésorerie.
Le taux des fonds fédéraux est également une référence pour d’autres taux, influençant la direction de tout, des taux des dépôts d’épargne aux taux hypothécaires et aux intérêts sur les cartes de crédit. La Réserve fédérale fixe un taux cible des fonds fédéraux dans le but de garder l’économie américaine sur un pied d’égalité l et pour prévenir les effets néfastes d’une inflation ou d’une déflation incontrôlée des prix.
Pourquoi des Treasurys?
États-Unis Les bons du Trésor sont des obligations d’État achetées par de nombreux consommateurs en tant qu’investissement sûr. Ils sont également négociés sur les marchés monétaires et sont achetés et détenus en grandes quantités par des institutions financières et des maisons de courtage.
Les opérations d’open market permettent à la Réserve fédérale d’acheter ou de vendre des bons du Trésor dans ces de grandes quantités qu’il a un impact sur l’offre de monnaie distribuée dans les banques et autres institutions financières aux États-Unis
Les fonds fédéraux taux est une référence qui influence tous les autres taux d’intérêt pour tout, des prêts hypothécaires à la propriété aux dépôts d’épargne.
Vers le haut ou vers le bas?
Il n’y a que deux façons dont les taux du Trésor peuvent évoluer, et c’est « à la hausse ou à la baisse ». Dans le langage de la Réserve fédérale, la politique est expansionniste ou restrictive.
Si l’objectif de la Fed est expansionniste, elle achète des bons du Trésor afin de verser de l’argent dans les banques. Cela pousse les banques à prêter cet argent aux consommateurs et aux entreprises. Alors que les banques se font concurrence pour les clients, les taux d’intérêt baissent. Les consommateurs peuvent emprunter davantage pour acheter plus. Les entreprises sont impatientes d’emprunter davantage pour se développer.
Si l’objectif de la Fed est de contraction, il vend des Treasurys afin de retirer de l’argent du système. L’argent se resserre et les taux d’intérêt grimpent. Les consommateurs réduisent leurs dépenses. Les entreprises réduisent leurs plans de croissance et l’économie ralentit.
Opérations permanentes d’open market
Les opérations permanentes d’open market (POMO) désignent le moment où une banque centrale utilise constamment le marché libre pour acheter et vendre des titres afin d’ajuster la masse monétaire. C’est l’un des outils utilisés par la Réserve fédérale pour mettre en œuvre la politique monétaire et influencer l’économie américaine.Les opérations d’open market permanentes (POMO) sont l’opposé des opérations d’open market temporaires, qui sont utilisées pour ajouter ou drainer temporairement les réserves disponibles au système bancaire, influençant ainsi le taux des fonds fédéraux.