- Sources de financement
De nombreux entrepreneurs souhaitant créer une entreprise pensent qu’ils devraient commencer par se concentrer sur le capital-risque. C’est cependant une idée fausse: en réalité, le capital-risque ne représente qu’un faible pourcentage du financement de démarrage. Pour les startups, il existe deux sources communes de financement de démarrage.
Cet article décrit brièvement les différences entre deux sources courantes de financement de démarrage pour les startups.
Les amis et la famille
Pour répondre à leurs besoins en capital, les fondateurs obtiennent généralement un financement précoce à partir de leur propre épargne et des réseaux d’amis et de famille. En règle générale, ces investisseurs sont des individus prêts à investir entre 10 000 $ et 150 000 $ de leurs propres finances personnelles parce qu’ils ressentent de la loyauté et de l’affection pour les fondateurs ou sont motivés par leur idée de démarrage. Ce type de financement à un stade précoce est communément appelé une ronde «amis et famille».
Le lien personnel étroit des amis ou des membres de la famille avec le fondateur en fait une source pratique de financement initial. Compte tenu de cette intimité, les entrepreneurs peuvent être tentés d’accepter de l’argent de ces investisseurs sans suivre les formalités d’entreprise exigées par les investisseurs institutionnels. Cela pourrait être un faux pas. Même lorsque l’argent provient de vos proches, les entrepreneurs doivent toujours documenter soigneusement chaque investissement. Cela aidera à éviter de futurs conflits tout en garantissant qu’il existe une base appropriée pour les investissements futurs, et peut même aider à maintenir la clarté au cas où il serait nécessaire de retourner au puits. (Pour en savoir plus sur la documentation généralement nécessaire pour un cycle d’investissement en capital-risque, consultez notre article ici.)
Les tournées providentielles
Les investissements providentiels sont généralement effectués par le biais de petites entités formées à des fins d’investissement ou par des particuliers fortunés qui sont eux-mêmes entrepreneurs ou qui ont une expérience de l’investissement dans des entreprises en démarrage (pour en savoir plus sur les investisseurs accrédités, veuillez consulter notre article ici). Les investisseurs providentiels recherchent des entreprises qui ont déjà construit un produit et qui sont au-delà des premières étapes de leur formation, et ils investissent généralement entre 100 000 et 2 millions de dollars dans une telle entreprise. Les investisseurs providentiels peuvent ne pas avoir de relation personnelle avec les fondateurs; ils sont motivés par un retour sur investissement et la possibilité de tirer parti de leurs propres connaissances pour encadrer ou coacher un entrepreneur en herbe.
Les investissements providentiels comblent généralement le fossé entre une tournée entre amis et famille et une série de semences ou Série A ronde. La plupart des entrepreneurs apprécient les avantages d’un tour providentiel car il augmente la valorisation de leur startup avant de rechercher un financement de série A.
Principales différences
Ce graphique met en évidence les principales différences entre un ami et ronde familiale et ronde ange.
| Visite d’amis et famille | Angel round |
| L’investisseur est généralement une connexion personnelle du fondateur, n’est pas nécessairement un individu fortuné et manque de connaissances du secteur pour évaluer objectivement la structure de la startup , sa technologie ou ses opportunités, mais est prêt à investir de toute façon | L’investisseur est généralement une personne fortunée, est accrédité, fait souvent partie d’un réseau d’anges d’investisseurs providentiels et est équipé de connaissance du secteur pour évaluer la startup et l’aider à se développer (souvent en assumant un rôle de directeur ou de membre du conseil consultatif) |
| L’investissement moyen est d’environ 23 000 $ | L’investissement moyen est d’environ 75 000 $ 1 |
| La valorisation de la startup se situe généralement entre 0 $.5 et 1 million de dollars | L’évaluation de la start-up se situe généralement entre 1 et 3 millions de dollars et nécessite que le conseil d’administration conserve au moins environ 10% du capital total |
| Prend un temps plus court pour fermer, généralement environ deux mois, donc il fournit une solution plus rapide aux besoins financiers immédiats de la startup | Prend un peu plus de temps pour fermer, généralement entre trois et six mois; si l’investissement est réalisé par un groupe d’investisseurs providentiels, le délai de clôture peut être plus long, car il existe généralement un processus de présentation et d’examen plus structuré |
| Se transforme souvent en un processus continu et long possibilité de financement à terme en raison de la relation préexistante | Ce n’est généralement pas répétitif, car les anges ne font généralement pas d’investissements de suivi dans la même entreprise pour éviter une concentration excessive dans leurs portefeuilles |
| Coûte moins que les autres tours en raison de la réduction des frais de transaction et des frais juridiques en raison du manque de diligence raisonnable et d’une documentation complexe | Peut coûter un peu plus en raison des frais de transaction, surtout si effectué par le biais d’un groupe d’investisseurs providentiels, mais les avantages de la connaissance du secteur et du coaching d’un investisseur providentiel peuvent parfois contrebalancer le coût de transaction associé à leur investissement |
Tout au long des différentes étapes du cycle de vie d’une startup, source différente Des financements peuvent être disponibles, chaque cycle présentant un ensemble unique de défis et de considérations aux entrepreneurs. Lorsqu’une entreprise est toute nouvelle, les rondes d’anges et les rondes d’amis et de familles sont des sources de financement populaires.
Toutes les startups ne poursuivront pas une ronde entre amis et famille ou une ronde d’anges, mais certaines startups peuvent faire les deux, et le font plusieurs fois. Les entrepreneurs en herbe doivent les garder à l’esprit.