Valeur comptable par action ordinaire – Définition BVPS

Quelle est la valeur comptable par action ordinaire?

La valeur comptable par action ordinaire (ou simplement la valeur comptable par action – BVPS) est une méthode de calcul de la valeur comptable par action d’une société basée sur les capitaux propres des actionnaires ordinaires de la société. La valeur comptable d’une société est la différence entre le total des actifs et le total des passifs de cette société, et non le cours de son action sur le marché.

En cas de dissolution de la société, la valeur comptable par action share indique la valeur en dollars restante pour les actionnaires ordinaires une fois que tous les actifs ont été liquidés et que tous les débiteurs ont été payés.

La formule de la valeur comptable par action ordinaire est:

La valeur comptable par action ordinaire (formule ci-dessous) est une mesure comptable basée sur des transactions historiques:

BVPS = Total Shareholder Equity − Preferred EquityTotal Outstanding ActionsBVPS = \ frac {Total \ Shareholder \ Equity – Preferred \ Equity} {Total \ Outstanding \ Shares} BVPS = Total des actions en circulationTotal Shareholder Equity – Preferred Equity

Que vous dit BVPS?

La valeur comptable des actions ordinaires au numérateur reflète le produit initial qu’une société reçoit de l’émission d’actions ordinaires, augmenté des bénéfices ou diminué des pertes et diminué des dividendes versés. Les rachats d’actions d’une société diminuent la valeur comptable et le nombre total d’actions ordinaires. Les rachats d’actions se produisent au cours actuel des actions, ce qui peut entraîner une réduction significative de la valeur comptable par action ordinaire d’une société. Le nombre d’actions ordinaires utilisé dans le dénominateur est généralement un nombre moyen d’actions ordinaires diluées pour la dernière année, qui tient compte de toute action supplémentaire au-delà du nombre d’actions de base pouvant provenir d’options d’achat d’actions, de bons de souscription, d’actions privilégiées et d’autres instruments convertibles. .

Exemple de BVPS

À titre d’exemple hypothétique, supposons que le solde des actions ordinaires de XYZ Manufacturing soit de 10 millions de dollars et que 1 million d’actions ordinaires soient en circulation, ce qui signifie que le BVPS est de (10 millions de dollars / 1 million d’actions), soit 10 dollars par action. Si XYZ peut générer des bénéfices plus élevés et utiliser ces bénéfices pour acheter davantage d’actifs ou réduire le passif, les capitaux propres ordinaires de l’entreprise augmentent. Si, par exemple, l’entreprise génère 500 000 USD de bénéfices et utilise 200 000 USD de bénéfices pour acheter des actifs, les actions ordinaires augmentent. avec BVPS. D’un autre côté, si XYZ utilise 300 000 $ du bénéfice pour réduire le passif, les capitaux propres augmentent également.

Différence entre la valeur marchande par action et la valeur comptable par Part

La valeur marchande par action est le cours actuel de l’action d’une entreprise et reflète une valeur que les acteurs du marché sont prêts à payer pour son action ordinaire. La valeur comptable par action est calculée à l’aide des coûts historiques, mais la valeur de marché par action est une mesure prospective qui prend en compte la capacité de gain future d’une entreprise. Avec l’augmentation de la rentabilité estimée d’une entreprise, la croissance attendue, et la sécurité de son activité, la valeur marchande par action augmente. Des différences significatives entre la valeur comptable par action et la valeur marchande par action sont dues à la manière dont les principes comptables classifient certaines transactions.

Par exemple, considérons la marque d’une entreprise valeur, qui est construite grâce à une série de campagnes de marketing. Les principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis exigent que les frais de marketing soient passés en charges immédiatement, ce qui réduit la valeur comptable par action. Cependant, si les efforts de publicité améliorent l’image d’une entreprise produits, l’entreprise peut facturer des prix élevés et créer de la valeur de marque. La demande du marché peut augmenter le cours de l’action, ce qui entraîne un écart important entre la valeur marchande et la valeur comptable par action.

La différence entre la valeur comptable par action ordinaire et la valeur liquidative ( VNI)

Alors que BVPS considère les capitaux propres résiduels par action pour les actions, la valeur liquidative ou la VNI d’une entreprise, est une valeur par action calculée pour un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse, Pour chacun de ces placements, la valeur liquidative est calculée en divisant la valeur totale de tous les titres du fonds par le nombre total de parts du fonds en circulation. La valeur liquidative est générée quotidiennement pour les fonds communs de placement.Le rendement annuel total est considéré par un certain nombre d’analystes comme une mesure meilleure et plus précise de la performance d’un fonds commun de placement, mais la valeur liquidative est toujours utilisée comme un outil d’évaluation intermédiaire pratique.

Limitations du BVPS

Étant donné que la valeur comptable par action ne tient compte que de la valeur comptable, elle ne tient pas compte d’autres facteurs intangibles susceptibles d’augmenter la valeur marchande des actions d’une société, même en cas de liquidation. Par exemple, les banques ou les éditeurs de logiciels de haute technologie ont souvent très peu d’actifs corporels par rapport à leur propriété intellectuelle et leur capital humain (main-d’œuvre). Ces actifs incorporels ne seraient pas toujours pris en compte dans le calcul de la valeur comptable.