Arbitragem

Breve descrição: A arbitragem envolve a compra e venda simultânea de um título a dois preços diferentes em dois mercados diferentes, com o objetivo de obter lucro sem o risco de flutuação de preços.

Tudo o que você precisa saber sobre arbitragem

Os mercados financeiros de hoje estão interconectados como nunca antes. Os investidores podem comprar e vender instrumentos financeiros em todo o mundo, literalmente em questão de segundos, usando um laptop com acesso à Internet e uma conta de corretora. Não seria atraente se você pudesse comprar uma ação ou moeda barata em um mercado e vendê-la em outro mercado por um preço mais alto do que você comprou?

Teoricamente, isso é possível e é chamado “arbitragem” – uma forma sem riscos de obter lucro.

O que é arbitragem em finanças?

Arbitragem é o processo de simultaneamente comprar e vender um instrumento financeiro em diferentes mercados, a fim de obter lucro com um desequilíbrio no preço.

Um arbitrador procuraria diferenças no preço dos mesmos instrumentos financeiros em diferentes mercados, compraria o instrumento no mercado com o preço mais baixo e, simultaneamente, venderia no outro mercado, que oferece um preço mais alto para o instrumento negociado.

Uma vez que a arbitragem é uma estratégia de investimento totalmente livre de risco, quaisquer desequilíbrios no preço costumam ter vida curta, pois são rapidamente descobertos por computadores poderosos e algoritmos de negociação.

Tipos de arbitragem

Enquanto arbitragem geralmente se refere a oportunidades de negociação em mercados financeiros, existem também outros tipos de oportunidades de arbitragem cobrindo outros mercados negociáveis. Incluem arbitragem de risco, arbitragem de varejo, arbitragem conversível, arbitragem negativa e arbitragem estatística.

Arbitragem de risco – Este tipo de arbitragem também é chamado de arbitragem de fusão, pois envolve a compra de ações no processo de uma fusão & aquisição. A arbitragem de risco é uma estratégia popular entre os fundos de hedge, que compram as ações do alvo e vendem a descoberto as ações do adquirente.

Arbitragem de varejo – assim como nos mercados financeiros, a arbitragem também pode ser realizada com produtos usuais de varejo do seu supermercado favorito. Dê uma olhada no eBay, por exemplo, e você encontrará centenas de produtos comprados na China e vendidos online por um preço mais alto em um mercado diferente.

Arbitragem conversível – outra estratégia de arbitragem popular, a arbitragem conversível envolve a compra um título conversível e venda a descoberto de suas ações subjacentes.

Arbitragem negativa – A arbitragem negativa se refere à oportunidade perdida quando a taxa de juros que um mutuário paga sobre sua dívida (um emissor de títulos, por exemplo) é superior a taxa de juros com que esses fundos são investidos.

Arbitragem estatística – também conhecida como stat arb, é uma técnica de arbitragem que envolve modelos estatísticos complexos para encontrar oportunidades de negociação entre instrumentos financeiros com preços de mercado diferentes. Esses modelos são geralmente baseados em estratégias de reversão à média e requerem poder computacional significativo.

Existe arbitragem no comércio de varejo?

Embora os comerciantes de varejo possam teoricamente tirar proveito de instrumentos financeiros com preços de forma diferente entre os corretores, é praticamente muito difícil de conseguir.

A grande competição entre os corretores de varejo garante que suas cotações de preços sejam quase as mesmas, e muitos corretores na verdade desencorajam e restringem as negociações de arbitragem. Além disso, se você levar em conta os custos de transação (spreads), as oportunidades de arbitragem no setor de comércio de varejo são quase inexistentes.

Exemplo de uma negociação de arbitragem

Conceitos de negociação complexos são os melhores explicado por exemplos.

Digamos que uma ação da Empresa XY seja negociada a $ 40 na Bolsa de Valores de Londres. Um arbitrador descobre que a mesma ação está sendo negociada a $ 40,80 na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). O trader poderia simplesmente comprar as ações na LSE e vendê-las na NYSE com um lucro de $ 0,80 por ação.

Uma vez que nosso investidor provavelmente não é o único que notou a diferença de preço e o valor livre de risco oportunidade de negociação (na verdade, fundos de hedge e software sofisticado de arbitragem provavelmente estariam no mercado imediatamente, conforme a diferença de preço revela).

O aumento da demanda por ações com preços mais baixos elevaria seu preço em Londres, e, da mesma forma, o aumento da oferta em Nova York empurraria para baixo o preço das ações mais caras.

As moedas também são um instrumento popular para oportunidades de arbitragem. Ao contrário do mercado de ações, as moedas não são negociadas em bolsas centralizadas, mas em mercados de balcão em todo o mundo, tornando a arbitragem de moedas uma forma popular de lucrar com suas diferenças de taxa de câmbio.

Investindo em um fundo de arbitragem

Mesmo que as oportunidades de arbitragem não sejam facilmente exploradas, os investidores podem tirar proveito dos fundos de arbitragem que tentam lucrar com os desequilíbrios de preços entre o mercado de ações e de futuros. Além disso, os investidores que desejam aprender mais sobre como encontrar oportunidades de arbitragem podem dar uma olhada na Teoria de Preços de Arbitragem (APT), desenvolvida por Stephen Ross em 1976.

Temos dezenas de fast track cursos gratuitos onde você pode aprender sobre negociação. Incentivamos você a aprender mais começando com estes:

[/ su_box