Considere primeiro a situação em que a demanda agregada aumentou acentuadamente, fazendo com que o equilíbrio ocorra em um nível de produto acima do PIB potencial. Essa situação aumentará a pressão inflacionária na economia. A prescrição de política nesse cenário seria uma dose de política fiscal contracionista, implementada por meio de alguma combinação de impostos mais altos e gastos mais baixos. Até certo ponto, ambas as mudanças acontecem automaticamente. Do lado tributário, um aumento na demanda agregada significa que os trabalhadores e as empresas em toda a economia ganham mais. Como os impostos são baseados na renda pessoal e nos lucros das empresas, um aumento na demanda agregada aumenta automaticamente o pagamento de impostos. Do lado dos gastos, a demanda agregada mais forte normalmente significa menos desemprego e menos dispensas, e portanto há menos necessidade de gastos do governo com benefícios de desemprego, bem-estar, Medicaid e outros programas na rede de segurança social.
O o processo funciona ao contrário também. Se a demanda agregada cair drasticamente de modo que ocorra uma recessão, a receita seria uma política fiscal expansionista – alguma combinação de cortes de impostos e aumento de gastos. O nível mais baixo de demanda agregada e o desemprego mais alto tenderão a puxar para baixo as rendas pessoais e os lucros das empresas, um efeito que reduzirá a quantidade de impostos devidos automaticamente. O desemprego mais alto e uma economia mais fraca devem levar ao aumento dos gastos do governo com benefícios para o desemprego, bem-estar e outros programas domésticos semelhantes. Em 2009, o pacote de estímulo incluiu a prorrogação do prazo de recebimento do seguro-desemprego. Além disso, os estabilizadores automáticos reagem a um enfraquecimento da demanda agregada com política fiscal expansionista e reagem a um fortalecimento da demanda agregada com política fiscal contracionista, assim como sugere a análise AD / AS.
Uma combinação de automática estabilizadores e política fiscal discricionária produziram o déficit orçamentário muito grande em 2009. A Grande Recessão, iniciada no final de 2007, significou menos atividade econômica geradora de impostos, o que desencadeou os estabilizadores automáticos que reduzem os impostos. A maioria dos economistas, mesmo aqueles que estão preocupados com um possível padrão de déficits orçamentários persistentemente grandes, estão muito menos preocupados ou até mesmo apóiam déficits orçamentários maiores no curto prazo de alguns anos durante e imediatamente após uma recessão severa.
Uma olhada na história econômica fornece uma segunda ilustração do poder dos estabilizadores automáticos. Lembre-se de que a duração dos aumentos econômicos entre as recessões tornou-se mais longa na economia dos EUA nas últimas décadas (como discutimos em Desemprego). Os três maiores booms econômicos do século XX aconteceram nos anos 1960, 1980 e no período de 1991-2001. Um dos motivos pelos quais a economia entrou em recessão com menos frequência nas últimas décadas é que o tamanho dos gastos e impostos do governo aumentou na segunda metade do século XX. Assim, os efeitos estabilizadores automáticos de gastos e impostos são agora maiores do que eram na primeira metade do século XX. Por volta de 1900, por exemplo, os gastos federais eram apenas cerca de 2% do PIB. Em 1929, pouco antes do início da Grande Depressão, os gastos do governo ainda eram de apenas 4% do PIB. Naquela época, o tamanho menor do governo tornava os estabilizadores automáticos muito menos poderosos do que nas últimas décadas, quando os gastos do governo costumavam ficar em 20% do PIB ou mais.