- Fontes de financiamento
Muitos empresários que pretendem fundar uma empresa acreditam que devem começar por se concentrar no capital de risco. Isso, entretanto, é um equívoco: na realidade, o capital de risco compreende apenas uma pequena porcentagem do financiamento inicial. Para startups, existem duas fontes comuns de financiamento em estágio inicial.
Este artigo descreve resumidamente as diferenças entre duas fontes comuns de financiamento em estágio inicial para startups.
Amigos e família
Para atender às suas necessidades de capital, os fundadores normalmente obtêm financiamento antecipado de suas próprias economias e de redes de amigos e familiares. Normalmente, esses investidores são indivíduos dispostos a investir algo entre US $ 10.000 e US $ 150.000 de suas próprias finanças pessoais porque sentem lealdade e afeto pelos fundadores ou são motivados por sua ideia de startup. Esse tipo de financiamento em estágio inicial é comumente referido como uma rodada de “amigos e família”.
A estreita ligação pessoal de amigos ou familiares com o fundador torna-os uma fonte conveniente de financiamento inicial. Dada essa intimidade, os empreendedores podem ser tentados a aceitar dinheiro de tais investidores sem seguir as formalidades corporativas que os investidores institucionais exigem. Isso pode ser um passo em falso. Mesmo quando o dinheiro vem de pessoas mais próximas a você, os empreendedores devem sempre documentar cuidadosamente cada investimento. Isso ajudará a evitar conflitos futuros, garantindo que haja uma base adequada para investimentos futuros, e pode até mesmo ajudar a manter a clareza no caso de haver necessidade de voltar ao poço. (Para obter mais informações sobre a documentação normalmente necessária para uma rodada de investimento de capital de risco, consulte nosso artigo aqui).
Rodadas de anjos
Os investimentos de anjos são normalmente feitos por meio de pequenas entidades formadas para para fins de investimento ou por indivíduos ricos que são empresários ou têm experiência em investir em empresas em estágio inicial (para mais informações sobre investidores credenciados, consulte nosso artigo aqui). Os investidores anjos procuram empresas que já construíram um produto e estão além dos estágios iniciais de formação, e normalmente investem entre US $ 100.000 e US $ 2 milhões em tal empresa. Os investidores anjos podem não ter um relacionamento pessoal com os fundadores; eles são motivados por um retorno sobre o investimento mais a oportunidade de usar seu próprio conhecimento para orientar ou treinar um empreendedor em ascensão.
Os investimentos anjos geralmente preenchem a lacuna entre uma rodada de amigos e família e uma série Semente ou Série A rodada. A maioria dos empreendedores aprecia os benefícios de uma rodada de anjo porque aumenta a avaliação de sua startup antes de buscarem o financiamento da Série A.
Principais diferenças
Este gráfico destaca as principais diferenças entre amigos e Rodada de família e rodada de anjo.
| Rodada de amigos e família | Angel round |
| O investidor é geralmente uma conexão pessoal do fundador, não é necessariamente um indivíduo de alto patrimônio líquido e carece de conhecimento do setor para avaliar objetivamente a estrutura da startup , sua tecnologia ou oportunidades, mas está disposto a investir de qualquer maneira | O investidor é geralmente um indivíduo de alto patrimônio, é credenciado, costuma fazer parte de uma rede de investidores anjos repetidos e está equipado com conhecimento da indústria para avaliar a startup e ajudá-la a crescer (muitas vezes assumindo uma função de diretor ou membro do conselho consultivo) |
| O investimento médio é de cerca de US $ 23.000 | O investimento médio é de cerca de US $ 75.000.1 |
| A avaliação da startup geralmente fica entre US $ 0.5 e $ 1 milhão | A avaliação da startup é geralmente entre $ 1 milhão e $ 3 milhões e exige que o conselho retenha pelo menos cerca de 10% do patrimônio total |
| Demora menos para fechar, normalmente cerca de dois meses, por isso fornece uma solução mais rápida para as necessidades financeiras imediatas da startup | Demora um pouco mais para fechar, geralmente entre três e seis meses; se o investimento for por meio de um grupo de anjos, o tempo para fechar pode ser mais longo, porque geralmente há um argumento de venda mais estruturado e um processo de revisão |
| Muitas vezes se transforma em um processo contínuo e longo oportunidade de financiamento a prazo devido ao relacionamento pré-existente | Normalmente não é repetitivo, porque os angels não costumam fazer investimentos subsequentes na mesma empresa para evitar a concentração excessiva em seus portfólios |
| Custa menos do que outras rodadas por causa das taxas de transação reduzidas e taxas legais mais baixas devido à falta de devida diligência e documentação complexa | Pode custar um pouco mais devido às taxas de transação, especialmente se feito por meio de um grupo anjo, mas os benefícios do conhecimento da indústria e do treinamento de um investidor anjo às vezes podem contrabalançar o custo de transação associado ao seu investimento |
Ao longo dos diferentes estágios do ciclo de vida de uma inicialização, diferentes fontes s de financiamento podem estar disponíveis, com cada rodada apresentando um conjunto único de desafios e considerações para os empreendedores. Quando uma empresa é nova, as rodadas de anjos e as rodadas de amigos e familiares são fontes de financiamento populares.
Nem todas as startups buscam uma rodada de amigos e familiares ou de anjos, mas algumas startups podem fazer as duas coisas e fazem isso várias vezes. Empreendedores iniciantes devem mantê-los em mente.