Sistema da Reserva Federal, autoridade de banco central dos Estados Unidos. Ele atua como um agente fiscal para o governo dos EUA, é o guardião das contas de reserva dos bancos comerciais, faz empréstimos aos bancos comerciais e supervisiona o fornecimento de moeda, incluindo moedas, em coordenação com a Casa da Moeda dos EUA. O sistema foi criado pelo Federal Reserve Act, que o presidente Woodrow Wilson sancionou em 23 de dezembro de 1913. Ele consiste no Conselho de Governadores do Federal Reserve System, os 12 bancos do Federal Reserve, o Federal Open Market Committee e o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), que foi autorizado em 2010 pela Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street (o CFPB assumiu algumas funções do antigo Conselho Consultivo do Consumidor, que existiu de 1976 a 2011). Existem milhares de bancos membros.
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O Conselho de Governadores de sete membros do Sistema da Reserva Federal determina a reserva requisitos dos bancos membros dentro dos limites estatutários, analisa e determina as taxas de desconto estabelecidas pelos 12 bancos da Reserva Federal e analisa os orçamentos dos bancos de reserva. O presidente do Conselho de Governadores é nomeado para um mandato de quatro anos pelo presidente dos Estados Unidos.
Um banco do Federal Reserve é uma empresa privada estabelecida de acordo com o Federal Reserve Act para servir o público interesse; é governado por um conselho de nove diretores, seis dos quais são eleitos pelos bancos membros e três dos quais são nomeados pelo Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal. Os 12 bancos da Reserva Federal estão localizados em Atlanta; Boston; Chicago; Cleveland; Dallas; Kansas City, Missouri; Minneapolis, Minnesota; Cidade de Nova York; Filadélfia; Richmond, Virginia; St. Louis, Missouri; e São Francisco.
O Comitê Federal de Mercado Aberto de 12 membros, consistindo em sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro membros eleitos pelo Federal Reserve bancos, é responsável por definir a política dos bancos do Federal Reserve para encorajar os objetivos de longo prazo de estabilidade de preços (ou seja, controlar a inflação por meio do ajuste das taxas de juros) e o máximo de empregos sustentáveis. O Conselho Consultivo Federal, cuja função é puramente consultiva, consiste em um representante de cada um dos 12 distritos do Federal Reserve.
O Sistema da Reserva Federal exerce seus poderes regulatórios de várias maneiras, as mais importantes das quais podem ser classificadas como instrumentos de controle direto ou indireto. Uma forma de controle direto pode ser exercida ajustando o índice de reserva legal – ou seja, a proporção de seus depósitos que um banco membro deve manter em sua conta de reserva – aumentando ou reduzindo assim o montante de novos empréstimos que os bancos comerciais podem fazer. Como os empréstimos dão origem a novos depósitos, a oferta monetária potencial é, dessa forma, expandida ou reduzida.
A oferta monetária também pode ser influenciada pela manipulação da taxa de desconto, que é a taxa de juros cobrada pelos bancos da Reserva Federal em empréstimos garantidos de curto prazo aos bancos membros. Uma vez que esses empréstimos são normalmente solicitados pelos bancos para manter as reservas em seu nível exigido, um aumento no custo de tais empréstimos tem um efeito semelhante ao de aumentar a exigência de reserva. por meio de operações de mercado aberto, amplamente utilizadas pela primeira vez na década de 1920 e agora empregadas diariamente para fazer pequenos ajustes no mercado. As vendas ou compras de títulos pelo banco da Reserva Federal no mercado aberto tendem a reduzir ou aumentar o tamanho das reservas dos bancos comerciais; por exemplo, quando o Federal Reserve vende títulos, os compradores pagam por eles com cheques sacados sobre seus depósitos, reduzindo assim as reservas dos bancos nos quais os cheques são sacados.
Os três instrumentos de controle descritos aqui têm tem sido considerada mais eficaz na prevenção da inflação em tempos de alta atividade econômica do que na recuperação de um período de depressão.Um controle suplementar usado ocasionalmente pelo Conselho do Federal Reserve é o de alterar os requisitos de margem envolvidos na compra de títulos.
O Federal Reserve tem ampla autoridade de supervisão e regulamentação sobre bancos licenciados pelo estado e holdings bancárias, bem como bancos estrangeiros que operam nos Estados Unidos. Por meio do CFPB, também atua na manutenção dos direitos creditórios dos consumidores. Uma das mais longas presidências do Conselho do Federal Reserve foi ocupada por Alan Greenspan, que assumiu o cargo em agosto de 1987 e ocupou o cargo até janeiro de 2006. Em 2014, Janet Yellen se tornou a primeira mulher a presidir o conselho e serviu até 2018.