Diferença entre a taxa de cupom x taxa de juros
A a taxa de cupom refere-se à taxa calculada sobre o valor de face do título, ou seja, é o rendimento do título de renda fixa que é amplamente impactado pelas taxas de juros estabelecidas pelo governo e é geralmente decidido pelo emissor dos títulos, enquanto a taxa de juros se refere à taxa que é cobrada do mutuário pelo credor, decidida pelo credor e é manipulada pelo governo dependendo totalmente das condições do mercado
O que é cupom Taxa?
A taxa de cupom é a taxa de juros que está sendo paga para títulos de renda fixa, como títulos. Esses juros são pagos pelos emissores dos títulos, sendo calculados anualmente sobre o valor de face dos títulos, e sendo pagos aos compradores. Normalmente, a taxa de cupom é calculada dividindo-se a soma dos pagamentos de cupons pelo valor de face de um título. Títulos são emitidos pelo governo e empresas a fim de levantar capital para financiar suas operações. Portanto, a taxa de cupom é o valor do rendimento pago pelo emissor aos seus compradores, mas é um determinado valor percentual calculado sobre o valor de face.
O que é taxa de juros?
A taxa de juros é o valor cobrado pelo credor do mutuário, calculado anualmente sobre o valor que foi emprestado. As taxas de juros estão sendo afetadas pela mudança no cenário de mercado. A taxa de juros não depende do preço de emissão ou do valor de mercado; já está sendo decidido pelo emissor. As taxas de juros do mercado têm efeitos sobre os preços e o rendimento dos títulos, sendo que o aumento nas taxas de juros do mercado reduzirá as taxas fixas do título.
Taxa de cupom vs. Infográficos da taxa de juros
Aqui, fornecemos as 8 principais diferenças entre a taxa de cupom e a taxa de juros.
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Taxa de cupom vs. Taxa de juros – Principais diferenças
As principais diferenças entre a Taxa de cupom vs. Taxa de juros são as seguintes –
- A taxa do cupom é calculada sobre o valor de face do título que está sendo investido. A taxa de juros é calculada com base no risco de emprestar o valor ao tomador.
- A taxa de cupom é decidida pelo emissor dos títulos ao comprador. A taxa de juros é decidida pelo credor.
- As taxas de cupom são amplamente afetadas pelas taxas de juros decididas pelo governo. Se as taxas de juros forem fixadas em 6%, nenhum investidor aceitará os títulos que oferecem uma taxa de cupom inferior a essa. As taxas de juros são decididas e controladas pelo governo e dependem das condições de mercado.
- Considere dois títulos com todas as características semelhantes, exceto as taxas de cupom. O título com taxas de cupom mais baixas terá uma queda maior de valor quando a taxa de juros subir. Títulos com taxas de cupom baixas terão maior risco de taxa de juros do que títulos com taxas de cupom mais altas.
- Por exemplo, considere um título com uma taxa de cupom de 2% e outro título com uma taxa de cupom de 4%. Mantendo todas as características iguais, o título com uma taxa de cupom de 2% cairá mais do que o título com uma taxa de cupom de 4%.
- O vencimento afeta o risco da taxa de juros. Quanto mais longo o vencimento do banco, maiores as chances de ele ser afetado pelas mudanças na taxa de juros antes do vencimento. Isso pode ter um efeito negativo no preço do título. O vencimento mais longo terá um risco de taxa de juros mais alto, enquanto o vencimento mais curto terá um risco de taxa de juros mais baixo.
- Para compensar esse risco de alta taxa de juros, os títulos geralmente oferecem uma alta taxa de cupom para altas taxas de juros. e títulos de vencimento mais longo. Da mesma forma, títulos de vencimento mais curto terão um risco de taxa de juros mais baixo e uma taxa de cupom mais baixa.
- Se o investidor comprar um título de 10 anos, com valor de face de $ 1.000 e uma taxa de cupom de 10 por cento, então, o comprador do título recebe $ 100 todos os anos como pagamentos de cupom do título. Se um banco emprestou $ 1000 a um cliente e a taxa de juros é de 12%, o mutuário terá que pagar taxas de $ 120 por ano.
Taxa de cupom vs. taxa de juros direta Diferença
Vejamos agora a diferença direta entre a taxa de cupom e a taxa de juros.
| Detalhes – Taxa de cupom vs.Taxa de juros | Taxa de cupom | Taxa de juros | ||
| Significado | A taxa de cupom pode ser considerada como o rendimento de um título de renda fixa . | A taxa de juros é a taxa cobrada pelo credor ao mutuário pelo montante emprestado . | ||
| Cálculo | A taxa do cupom é calculada sobre o valor de face do título que está sendo investido. | A taxa de juros é calculada considerando a base do risco de emprestar o valor ao mutuário. | ||
| A taxa do cupom é decidida pelo emissor do títulos para o comprador. | A taxa de juros é decidida pelo credor. | |||
| Efeito das taxas de juros no cupom | As taxas de cupom são amplamente afetadas pelas taxas de juros decididas pelo governo. Se as taxas de juros forem definidas em 6%, nenhum investidor aceitará os títulos que oferecem taxas de cupom inferiores a isso. | As taxas de juros são decididas e controladas pelo governo e dependem das condições do mercado. | ||
| Relacionamento | Títulos com cupons de taxa fixa mais baixos terão juros mais altos risco de taxa e títulos de cupom de taxa fixa mais alta terão menor risco de taxa de juros. | Juros as taxas não são afetadas pelas taxas de cupom individuais dos títulos. | ||
| Exemplo | Se o investidor comprar um título de 10 anos, com valor de face de $ 1.000 e uma taxa de cupom de 10 por cento, então o comprador do título recebe $ 100 a cada ano recebido como pagamentos de cupom no título. | Se um banco emprestou $ 1000 a um cliente e a taxa de juros é de 12%, então o mutuário terá que pagar taxas de $ 120 por ano. | ||
| Duração da maturidade | 1. Com um prazo de vencimento mais longo do título, a taxa de cupom é mais alta.
2. O vencimento mais curto do título reduz a taxa de cupom. |
1. O prazo de vencimento mais longo aumenta as taxas de juros, o que afeta o valor dos juros.
2. O prazo de vencimento mais curto reduz o risco das taxas de juros. |
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| Tipos | Os cupons podem ser de dois tipos de taxa fixa e taxa variável. A taxa fixa não muda e é fixada até o vencimento, enquanto a taxa variável muda a cada período. | A taxa de juros não tem nenhum tipo e é fixada até que o órgão regulador decida alterá-la. |
Pensamento final
Se o investidor pretende manter o título até o vencimento, as flutuações do dia a dia no preço do título podem não ser tão importantes. O preço do título mudará, mas a taxa de juros declarada será recebida. Por outro lado, em vez de manter os títulos até o vencimento, o investidor pode vendê-los e reinvestir o dinheiro ou os rendimentos em outro título que pague uma taxa de cupom mais alta.
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Este foi um guia para a Taxa de cupom vs. Taxa de juros. Aqui, discutimos as principais diferenças entre a taxa de cupom e a taxa de juros, juntamente com infográficos e uma tabela de comparação. Você também pode consultar os seguintes artigos –
- Vantagens da renda fixa
- Calcule o fundo de amortização
- Cálculo da convexidade de títulos
- Cálculo do spread de crédito