La huelga de Homestead, en Homestead, Pennsylvania, enfrentó a una de las nuevas corporaciones más poderosas, Carnegie Steel Company, contra el sindicato más fuerte del país, la Asociación Amalgamada de Trabajadores del Hierro y el Acero. . Una huelga de 1889 había ganado a los trabajadores del acero un contrato favorable de tres años; pero en 1892 Andrew Carnegie estaba decidido a romper la unión. El gerente de su planta, Henry Clay Frick, intensificó las demandas de producción y cuando el sindicato se negó a aceptar las nuevas condiciones, Frick comenzó a dejar a los trabajadores fuera de la planta.
El 2 de julio todos fueron dados de alta. El sindicato, limitado a comerciantes calificados, representaba menos de una quinta parte de los 3800 trabajadores de la planta, pero el resto votó abrumadoramente a favor de unirse a la huelga. Se formó un comité asesor que dirigió la huelga y pronto se hizo cargo de la ciudad de la empresa. Frick envió a buscar a trescientos guardias de Pinkerton, pero cuando llegaron en barcaza el 6 de julio se encontraron con diez mil huelguistas, muchos de ellos armados. Después de una batalla que duró todo el día, los Pinkerton se rindieron y se vieron obligados a correr un guante entre la multitud. En total, nueve huelguistas y siete Pinkerton murieron; muchos huelguistas y la mayoría de los Pinkerton restantes resultaron heridos, algunos de gravedad.
El alguacil, incapaz de reclutar residentes locales contra los huelguistas, pidió apoyo al gobernador William Stone; ocho mil milicianos llegaron el 12 de julio. Gradualmente, bajo la protección de las milicias, los rompehuelgas hicieron que la planta volviera a funcionar. La intransigencia de Frick había ganado la simpatía de los huelguistas, pero un atentado contra su vida por parte del anarquista Alexander Berkman el 23 de julio hizo que la mayor parte se evaporara. Mientras tanto, la corporación hizo arrestar a más de un centenar de huelguistas, algunos de ellos por asesinato; aunque la mayoría fueron finalmente liberados, cada caso consumió gran parte del tiempo, dinero y energía del sindicato. La huelga perdió impulso y terminó el 20 de noviembre de 1892. Con la Asociación Amalgamada prácticamente destruida, Carnegie Steel se movió rápidamente para instituir horarios más largos y salarios más bajos. La huelga de Homestead inspiró a muchos trabajadores, pero también subrayó lo difícil que era para cualquier sindicato prevalecer contra el poder combinado de la corporación y el gobierno.