Formule DuPont

Formule pour calculer le ROE de Dupont

Formule de Dupont, dérivée par Dupont Corporation en 1920, calcule le retour sur capitaux propres (ROE) en le divisant en 3 parties – marges bénéficiaires, rotation totale des actifs et facteur de levier et est efficacement utilisé par les investisseurs et les analystes financiers pour identifier comment une entreprise génère son retour sur les capitaux propres.

Voici la formule de rendement des capitaux propres selon DuPont Corporation –

Exemple de formule DuPont

Voici un exemple simple pour illustrer la formule du ROE de DuPont.

Sutra Co. a les informations suivantes –

• Revenu net de l’année – 50 000 $
• Revenus de l’année – 300 000 USD
• Actif total de la société – 900 000 $
• Capitaux propres – 150 000 $

En utilisant la formule du ROE de DuPont, nous obtenons –

Si nous découvrons directement le rendement des capitaux propres, nous obtiendrons –

• rendement des capitaux propres = revenu net / capitaux propres
• Ou ROE = 50 000 $ / 150 000 $ = 1/3 = 33,33%.

ROE Dupont pour Colgate

Dans l’exemple de formule DuPont ci-dessous, nous calculons le ROE Dupont de Colgate.

• Le résultat net est prélevé après le paiement de l’actionnaire minoritaire. Par conséquent, les capitaux propres se composent uniquement de l’actionnaire ordinaire de Colgate (sans compter les actionnaires minoritaires)
• La rotation des actifs a diminué au cours des 7 à 8 dernières années. En outre, les marges bénéficiaires de Colgate ont également diminué au cours des 5 à 6 dernières années.
• Cependant, le rendement des capitaux propres n’a pas montré de tendance à la baisse. Il augmente globalement.
• Ceci est dû au multiplicateur d’équité (total des actifs / total des capitaux propres). Nous notons que le multiplicateur d’équité a montré une augmentation régulière au cours des 5 dernières années et est actuellement de 30x.

Explication de la formule DuPont

Si nous décomposons cela formule, nous pourrons comprendre comment cela fonctionne.

• Le premier élément de la formule est le bénéfice net marge. Si nous regardons la formule de la marge bénéficiaire, ce serait – Revenu net / Revenus.
• Le deuxième composant de la formule est la rotation totale des actifs. Si nous regardons la formule de rotation totale des actifs, ce serait: Revenus / Total des actifs.
• Le troisième composant de la formule ci-dessus est le multiplicateur d’équité. Si nous examinons la formule du facteur de levier, nous obtiendrions – Actif total / Capitaux propres.

Maintenant, si nous mettons ces trois composants comme DuPont Corporation l’a déterminé, nous obtiendrons –

• Rendement des capitaux propres = Marge bénéficiaire * Rotation totale des actifs * Facteur de levier
• Ou, Rendement des capitaux propres = Bénéfice net / Revenus * Revenus / Actif total * Actif total / Actionnaires Équité

La magie de cette formule particulière est que, lorsque nous multiplions ces trois, nous obtenons finalement – Revenu net / Capitaux propres.

Cependant, si nous regardons à chacun, nous pourrions comprendre ensemble les quatre ratios totaux.

• Premièrement, nous apprendrons à savoir ce que le la rentabilité de l’entreprise est.
• Deuxièmement, nous serons en mesure de comprendre l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs.
• Troisièmement, quel est l’effet de levier obtenu par l’entreprise.
• Quatrièmement, nous comprendrons également le rendement global des capitaux propres.

Dans la formule de rendement des capitaux propres, nous n’incluons pas seulement les actions ordinaires, mais nous prenons également en compte les actions privilégiées et les dividendes.

Les capitaux propres signifient que nous allons Prenez la déclaration complète et le chiffre total à la fin.

Utilisation de la formule DuPont

Chaque investisseur doit être minutieux avec les ratios financiers avant d’investir dans une entreprise.

• Il aide les investisseurs à gagner du temps et à gagner des efforts. Et simultanément, ils seraient en mesure de comprendre l’efficacité de l’utilisation de ses ressources par une entreprise et son effet de levier.
• Le ROE met définitivement en lumière la proportion entre le résultat net et les capitaux propres; cela ne nous permet pas de comprendre la rentabilité d’une entreprise, la manière dont elle utilise ses actifs, etc.
• Avec cette formule, vous pouvez tout calculer.Tout ce que vous avez à faire est de consulter le compte de résultat, le bilan et le compte de capitaux propres.

Calculateur de ROE DuPont

Vous pouvez utiliser les éléments suivants Calculateur de ROE DuPont

DuPont dans Excel (avec modèle Excel)

Faisons maintenant le même exemple de formule DuPont ci-dessus dans Excel. C’est très simple. Vous devez fournir les deux entrées du revenu net, de l’actif total, des revenus et des capitaux propres.

Vous pouvez facilement calculer le ratio dans le modèle fourni.

Si nous découvrons directement le ROE, nous obtiendrons –

Vidéo DuPont Formula

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Ceci a été un guide à la formule Dupont, ses utilisations avec un exemple pratique de formule DuPont. Ici, nous vous fournissons également le calculateur de ROE Dupont avec un modèle Excel téléchargeable. Pour en savoir plus, consultez les articles suivants sur les ratios financiers-

• Formule de retour sur l’actif moyen
• Formule ROAE
• Formule sur les capitaux employés
• Calculer le rendement des actifs