Fórmula DuPont

Fórmula para calcular ROE de Dupont

Fórmula de Dupont, derivada pela Dupont Corporation em 1920, calcula o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) dividindo-o em 3 partes – margens de lucro, giro total do ativo e fator de alavancagem e é efetivamente usado por investidores e analistas financeiros para identificar como uma empresa está gerando seu retorno sobre o patrimônio líquido.

Aqui está a fórmula de Retorno sobre o Patrimônio de acordo com a DuPont Corporation –

Exemplo de fórmula DuPont

Aqui está um exemplo simples para ilustrar a fórmula ROE DuPont.

Sutra Co. tem as seguintes informações –

• Lucro líquido do ano – $ 50.000
• Receitas do ano – $ 300.000
• Total de ativos da empresa – $ 900.000
• Patrimônio líquido – $ 150.000

Usando a fórmula ROE da DuPont, obtemos –

Se descobrirmos diretamente o retorno sobre o patrimônio líquido, obteremos –

• Retorno sobre o patrimônio líquido = Lucro líquido / Patrimônio líquido
• Ou ROE = $ 50.000 / $ 150.000 = 1/3 = 33,33%.

ROE da DuPont para Colgate

No exemplo da fórmula DuPont abaixo, calculamos o ROE da DuPont da Colgate.

• O lucro líquido é obtido após o pagamento do acionista minoritário. Portanto, o patrimônio líquido consiste apenas nos acionistas ordinários da Colgate (não incluindo os acionistas minoritários)
• O giro de ativos tem diminuído nos últimos 7 a 8 anos. Além disso, as margens de lucro da Colgate também diminuíram nos últimos 5-6 anos.
• No entanto, o retorno sobre o patrimônio líquido não mostrou uma tendência de declínio. Está aumentando no geral.
• Isso se deve ao multiplicador de patrimônio líquido (total de ativos / patrimônio líquido). Observamos que o multiplicador de patrimônio líquido apresentou um aumento constante nos últimos 5 anos e atualmente está em 30x.

Explicação da fórmula DuPont

Se dividirmos isso fórmula, seremos capazes de entender como ela funciona.

• O primeiro componente da fórmula é o lucro líquido margem. Se olharmos para a fórmula da margem de lucro, seria – Lucro / Receita Líquida.
• O segundo componente da fórmula é o giro do ativo total. Se olharmos para a fórmula do giro do ativo total, seria – Receitas / Ativos totais.
• O terceiro componente na fórmula acima é o multiplicador de patrimônio. Se olharmos para a fórmula do fator de alavancagem, obteremos – Total de ativos / patrimônio líquido.

Agora, se colocarmos esses três componentes conforme determinado pela DuPont Corporation, obteremos –

• Retorno sobre o patrimônio líquido = Margem de lucro * Giro total do ativo * Fator de alavancagem
• Ou, Retorno sobre o patrimônio líquido = Lucro líquido / receitas * Receitas / Ativo total * Ativo total / Acionistas ‘ Patrimônio líquido

A mágica desta fórmula particular é, quando multiplicamos esses três, no final das contas, obtemos – Lucro líquido / patrimônio líquido.

No entanto, se olharmos em cada um, seríamos capazes de compreender o total de quatro proporções juntas.

• Primeiro, vamos saber o que a lucratividade da empresa é.
• Em segundo lugar, seremos capazes de compreender quão eficientemente a empresa tem utilizado seus ativos.
• Terceiro, quanta alavancagem uma empresa tem obtido.
• Quarto, também entenderemos o retorno sobre o patrimônio líquido como um todo.

Na fórmula de retorno sobre o patrimônio líquido, não estamos incluindo apenas as ações ordinárias, mas também as ações preferenciais e os dividendos em consideração.

O patrimônio líquido significa que iremos pegue o demonstrativo inteiro e o valor total no final.

Uso da fórmula DuPont

Todo investidor precisa ser minucioso com os índices financeiros antes de investir em qualquer empresa.

• Ajuda os investidores a economizar tempo e esforço. E, simultaneamente, eles seriam capazes de entender o quão eficientemente uma empresa está utilizando seus recursos e como a empresa está alavancada.
• O ROE definitivamente lança luz sobre a proporção entre o lucro líquido e o patrimônio líquido; não nos permite entender quanta lucratividade uma empresa tem, como a empresa tem utilizado seus ativos, etc.
• Com esta fórmula, você pode calcular tudo.Tudo o que você precisa fazer é examinar a demonstração de resultados, o balanço patrimonial e a demonstração do patrimônio líquido.

Calculadora de ROE da DuPont

Você pode usar o seguinte Calculadora de ROE da DuPont

DuPont no Excel (com modelo do Excel)

Vamos agora fazer o mesmo exemplo de fórmula DuPont acima no Excel. Isso é muito simples. Você precisa fornecer as duas entradas de lucro líquido, total de ativos, receitas e patrimônio líquido.

Você pode calcular facilmente o índice no modelo fornecido.

Se descobrirmos diretamente o ROE, obteremos –

Vídeo da fórmula DuPont

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Este foi um guia para a fórmula Dupont, seu uso junto com o exemplo prático da fórmula DuPont. Aqui também fornecemos a Calculadora ROE da Dupont com um modelo do Excel para download. Saiba mais com os seguintes artigos sobre índices financeiros-

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