Dans le compte de résultat d’une entreprise, vous verrez une ligne pour les ventes, les frais généraux et administratifs ( Frais de SG & A). Ce sont les coûts encourus dans la quête pour générer des ventes – une partie des dépenses de fonctionnement quotidiennes qui maintiennent une entreprise en affaires.
Comprendre SG & A
SG & Les coûts A concernent le fonctionnement global de l’entreprise. Les frais de vente peuvent inclure la publicité, les commissions de vente et les frais promotionnels. Les dépenses générales seraient des éléments tels que le loyer, les services publics, les fournitures de bureau et les assurances. Enfin, les frais administratifs englobent les salaires du personnel administratif et des cadres, ainsi que les honoraires ou salaires des services professionnels tels que l’informatique, la comptabilité ou les avocats.
Contrairement à ces frais de fonctionnement , le coût des marchandises vendues est le coût réel de production et de livraison d’un produit au client, depuis les matières premières pour le fabriquer jusqu’aux frais d’expédition et aux taxes nécessaires pour le livrer à l’acheteur.
SG & A peut être des coûts fixes ou variables
En ce qui concerne SG & A dépenses, des différences existent entre une entreprise qui a une structure de coûts principalement variable et une entreprise qui a une structure de coûts principalement fixe.
Le On dit que l’entreprise dont les coûts fixes sont élevés a un levier d’exploitation élevé car elle a un montant fixe et prévisible de coûts qu’elle doit couvrir, puis réalise un bénéfice au-delà de ce niveau.
Les coûts fixes sont l’une des raisons pour lesquelles une entreprise peut ail. Par exemple, imaginons que les revenus d’une entreprise passent de 2 millions de dollars à 800 000 dollars. C’est toujours un chiffre élevé selon les normes des petites entreprises, mais si les coûts fixes sont de 900 000 dollars, ce n’est pas suffisant.
Une structure de coût variable est une structure dans laquelle les dépenses SG & A suivent le rythme des ventes. Pensez à un importateur de meubles qui n’a qu’un entrepôt et presque pas d’autre fixe frais, une commission de 15% seulement qu’ils versent aux vendeurs routiers indépendants. Comme les ventes varient chaque mois, les coûts s’ensuivent en conséquence, protégeant ainsi l’entreprise et ses actionnaires dans un marché baissier.
On dit que les entreprises dont les structures de coûts sont très variables ont un faible levier d’exploitation. Toutes choses égales par ailleurs, les entreprises dont le levier d’exploitation est faible pourraient avoir plus de concurrence, mais elles peuvent plus facilement survivre à des baisses douloureuses de revenus et de flux de trésorerie, car couvrir une charge de dépenses fixe chaque mois.
SG excessif & A Dépenses
SG élevé & A Les dépenses par rapport aux revenus peuvent être problématiques pour presque toutes les entreprises. La direction tente souvent de limiter les dépenses SG & A à un certain pourcentage du chiffre d’affaires, bien que ce chiffre puisse varier considérablement selon le secteur et l’industrie, ainsi que d’une entreprise à l’autre, comme étant différent les entreprises ciblent leurs propres modèles opérationnels.
Supposons qu’une banque investit massivement dans l’amélioration de ses expériences de service client et dépense bien plus que de nombreuses autres banques. En tant que tel, il a des frais de vente plus élevés sur son bilan. Mais cette banque a également des ventes plus élevées, car une meilleure interaction avec les clients entraîne plus de dépôts et plus de prêts à la clientèle. Par conséquent, la rentabilité a également augmenté et compensé ces coûts plus élevés.
Lorsque SG & Les dépenses deviennent trop importantes sans augmentation correspondante des ventes, ou si les ventes chutent pendant une période prolongée, les entreprises doivent souvent réduire les coûts SG & A en mettant en œuvre des mesures de réduction des coûts, y compris licenciements d’employés.
Dans le passé, de nombreuses entreprises avaient gonflé SG & Des dépenses qui coûtaient des milliards aux actionnaires profit. Par exemple, dans les années 1980, l’investisseur Warren Buffet aurait été choqué d’apprendre que l’un de ses investissements, la chaîne de télévision ABC, dépensait 60000 dollars pour les fleuristes, ainsi que pour fournir des limousines extensibles et des salles à manger privées à ses dirigeants. Dans le même temps, les dirigeants d’ABC ont également gaspillé le capital des actionnaires par des dépenses incontrôlables.
Il a ensuite été révélé qu’ils avaient artificiellement gonflé leurs bénéfices en vendant le Jackson Pollack original et Willem de Kooning peint le réseau appartenant au réseau, en gardant les chiffres à jour pour éviter de réduire ses dépenses énormes.
Analyse des coûts
Vous pourriez rencontrez un problème potentiel lors de l’analyse d’un compte de résultat lorsque vous comparez deux entreprises du même secteur. Certaines dépenses peuvent être classées dans la section Coût des marchandises vendues ou dans la section SG & A.Cela peut donner l’impression que la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire d’exploitation semblent différer même si les entreprises sont par ailleurs identiques sur le plan financier.
Recherchez des détails supplémentaires et des informations sur la classification des éléments de coût dans le notes de bas de page des états financiers de l’entreprise pour vérifier que vous comparez des entreprises sur la même base.